ในช่วงปลายยุค 90 และต้นยุค 2000 เรื่องอื้อฉาวหลายเรื่องทำให้นักลงทุนไม่ไว้วางใจแนวทางการซื้อขายกองทุนรวม ในปี 2547 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้กำหนดกฎเกณฑ์สำหรับผู้จัดการกองทุนรวม กฎเหล่านี้รวมถึงการตรวจสอบว่าทั้งสองฝ่ายในการค้าได้ปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ก่อนและหลังการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์ เจ้าหน้าที่กำกับดูแลการปฏิบัติงานของหัวหน้ากองทุนจะดูแลประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดก่อนการค้าและการซื้อขาย
ฟังก์ชั่นการปฏิบัติตาม Pre-Trade
ที่ปรึกษาการลงทุนทำการทดสอบก่อนการค้าเพื่อให้แน่ใจว่าการค้าเป็นไปตามกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง เธอจะต้องทดสอบเพื่อให้แน่ใจว่าการค้าเป็นไปตามนโยบายการลงทุนของกองทุนรวมถึงข้อ จำกัด การลงทุนและข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลของกองทุน ที่ปรึกษาที่ทำงานกับกองทุนรวมที่ลงทุนขนาดใหญ่มักใช้ซอฟต์แวร์การจัดการคำสั่งซื้อขายเพื่อตรวจสอบว่าการค้าเป็นไปตามข้อกำหนดเฉพาะเหล่านี้ แพคเกจซอฟต์แวร์เหล่านี้สามารถแจ้งให้ผู้ค้าทราบหากการค้าของพวกเขาละเมิดและวางคำสั่ง "ระงับ" ในการซื้อขายที่มีศักยภาพ
กระบวนการปฏิบัติตาม Pre-Trade
การตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบก่อนการค้าอนุญาตให้ผู้จัดการกองทุนรวมหลีกเลี่ยงการซื้อขายที่อาจสร้างความเสียหายต่อความสามารถของกองทุน เจ้าหน้าที่กำกับการปฏิบัติงานนำโดยหัวหน้าเจ้าหน้าที่กำกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบกำหนดชุดของกฎระเบียบตามกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและนโยบายภายในของกองทุน เจ้าหน้าที่กำกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้ป้อนกฎเหล่านี้ลงในซอฟต์แวร์ความสอดคล้อง ผู้จัดการกองทุนและผู้ค้าใช้ซอฟต์แวร์เพื่อตรวจสอบการละเมิดกฎ ตัวอย่างเช่นการคัดกรองการปฏิบัติตามกฎระเบียบก่อนการค้าสามารถตรวจสอบว่าการค้าจะผลักดันกองทุนเกินขีด จำกัด ภายในสำหรับการลงทุนใน บริษัท หรืออุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจง
ฟังก์ชั่นการปฏิบัติตามโพสต์การค้า
แม้ว่าการค้าจะผ่านกระบวนการตรวจสอบก่อนการซื้อขายผู้ค้าจะต้องทำการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบหลังการซื้อขาย ผู้จัดการกองทุนและเจ้าหน้าที่กำกับดูแลการปฏิบัติงานตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบหลังการซื้อขายเป็นระยะ เจ้าหน้าที่กำกับการปฏิบัติตามจะสร้างรายการตรวจสอบของเกณฑ์ที่การซื้อขายก่อนหน้านี้จะต้องผ่านรวมถึงกฎระเบียบของรัฐบาลและข้อกำหนดของกองทุน ทีมปฏิบัติตามกฎระเบียบสามารถตรวจสอบการซื้อขายเหล่านี้ด้วยรายการตรวจสอบ ทีมดำเนินการตรวจสอบนี้ด้วยตนเองหากกองทุนมีการซื้อขายน้อยมากหรือมีเครื่องมือซอฟต์แวร์หากกองทุนดำเนินการซื้อขายจำนวนมากระหว่างการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ตัวอย่างการปฏิบัติตามข้อตกลงหลังการซื้อขาย
ผู้จัดการกองทุนอาจพบว่าการซื้อขายที่เกิดขึ้นในระหว่างวันซื้อขายนั้นเป็นไปตามมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบทั้งหมด แต่ไม่เป็นไปตามกฎเดียวกันนี้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการซื้อขาย ตัวอย่างเช่นกองทุนสัญญาในหนังสือชี้ชวนว่าจะลงทุนร้อยละ 15 ในภาคเทคโนโลยีการแพทย์ ผู้ค้าทำการซื้อขายหุ้นเทคโนโลยีทางการแพทย์ที่พุ่งสูงขึ้นในมูลค่าระหว่างวันซื้อขาย มูลค่าสูงของหุ้นทำให้การลงทุนเทคโนโลยีทางการแพทย์ของกองทุนเกินขีด จำกัด ร้อยละ 15 ผู้จัดการกองทุนจะต้องอนุญาตการค้าขายเพื่อขายหุ้นที่เหลือและนำเงินคืนสู่การปฏิบัติตาม
