วิธีลดกระแสเงินสดมีอยู่ในกล่องเครื่องมือของผู้เชี่ยวชาญทางการเงินทุกคน กระแสเงินสดลดช่วยให้คุณแสดงการลงทุนใด ๆ ในรูปแบบตัวเลขเดียวกับมูลค่าเงินสดในวันนี้ นักลงทุนนักวิเคราะห์และผู้จัดการองค์กรนำไปใช้กับการลงทุนทุกประเภท: บุคคลเช่นหุ้นหรือพันธบัตร และธุรกิจรวมถึงการซื้อและการขยาย อย่างไรก็ตามสำหรับข้อดีทั้งหมดที่มีให้นั้นมีอันตรายบางอย่างที่ได้รับการยอมรับ
วิธีการทำงาน
การดูวิธีการลดกระแสเงินสดอย่างรวดเร็วทำให้เข้าใจจุดแข็งและจุดอ่อนได้ง่ายขึ้น คุณเริ่มต้นด้วยการฉายกระแสเงินสดที่คุณคาดหวังว่าการลงทุนจะผลิตในแต่ละปีต่อไป จากนั้นคุณลดส่วนลดกระแสเงินสดในแต่ละปีให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน นั่นหมายความว่าคุณแสดงจำนวนเงินในอนาคตเป็น "ดอลลาร์ของวันนี้" โดยใช้สูตรลดราคา บวกกระแสเงินสดลดทุกปีลบค่าใช้จ่ายล่วงหน้าและคุณจะเหลือมูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุน - สิ่งที่การลงทุนมีค่าในสกุลเงินดอลลาร์ในวันนี้
ค่าเดียว
ข้อได้เปรียบที่สำคัญของรูปแบบกระแสเงินสดลดคือมันช่วยลดการลงทุนเป็นตัวเลขเดียว หากมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวกการลงทุนคาดว่าจะเป็นเงินทุน ถ้ามันเป็นลบการลงทุนจะเป็นผู้แพ้ สิ่งนี้ช่วยให้การตัดสินใจขึ้นหรือลงของการลงทุนรายบุคคล นอกจากนี้วิธีการนี้ยังช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจเลือกการลงทุนที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ประมาณการกระแสเงินสดของการลงทุนแต่ละรายการส่วนลดให้เป็นมูลค่าเพิ่มและเปรียบเทียบ สิ่งที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิสูงสุดเป็นทางเลือกที่ทำกำไรได้มากที่สุด
ความแม่นยำและความน่าเชื่อถือ
Jonathan Berk และ Peter DeMarzo ผู้เขียนตำราบรรษัทการเงินกล่าวว่าการใช้กระแสเงินสดคิดลดเพื่อลดการลงทุนไปสู่มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือ "วิธีที่ถูกต้องและเชื่อถือได้มากที่สุด" สำหรับการตัดสินใจลงทุน โดยมีเงื่อนไขว่าการประมาณการที่ไปสู่การคำนวณมีความถูกต้องมากหรือน้อยไม่มีวิธีการอื่นใดที่ทำได้ดีในการระบุว่าการลงทุนใดสร้างมูลค่าสูงสุด
ช่องโหว่ต่อการประมาณข้อผิดพลาด
การประเมินมูลค่าของกระแสเงินสดที่ลดลงนั้นดีพอ ๆ กับประมาณการที่เข้ามา หากการประมาณการเหล่านั้นมีข้อบกพร่องมูลค่าปัจจุบันสุทธิจะไม่ถูกต้องและคุณอาจตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดี ตัวแบบมีโอกาสผิดพลาดหลายอย่าง กระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ทั้งหมดเป็นเพียงแค่: การประมาณการ เป็นค่าประมาณ - การศึกษาที่เดาได้ ยิ่งไปกว่านั้นสูตรการคิดส่วนลดที่ใช้ในการแปลงกระแสเงินสดเหล่านั้นให้เป็นมูลค่าปัจจุบันนั้นรวมถึงการประมาณการอื่น - อัตราคิดลดซึ่งเป็นอัตราที่คุณคิดว่าผลรวมของเงินจำนวนหนึ่งจะเปลี่ยนมูลค่าตามเวลา
ไม่มีลิงก์ "โลกแห่งความจริง"
วิธีส่วนลดกระแสเงินสดได้สร้างจำนวนแยกต่างหาก แต่คุณควรที่จะไม่ดูตัวเลขนั้นแยก สมมติว่าคุณพยายามประเมินมูลค่าของ บริษัท คุณสามารถใช้วิธีลดกระแสเงินสดเพื่อหามูลค่าของ บริษัท คุณสามารถทดสอบว่าตัวเลขนั้นจริงเพียงใดโดยทำการตรวจสอบความเป็นจริงโดยดูว่ามูลค่าที่ได้จากกระแสเงินสดคิดลดเปรียบเทียบกับมูลค่าตลาดของ บริษัท อย่างไร ด้วยมูลค่าทางบัญชีของ บริษัท ดังแสดงในงบดุล หรือมูลค่าของ บริษัท ที่คล้ายกัน Berk และ DeMarzo ทราบว่าในขณะที่ประมาณสามในสี่ บริษัท ใช้มูลค่าปัจจุบันสุทธิในการตัดสินใจลงทุนพวกเขามักจะใช้ร่วมกับวิธีการวิเคราะห์อื่น ๆ
