มูลค่าปัจจุบันสุทธิบอกให้คุณทราบถึงกระแสของกระแสเงินสดในอนาคตที่ลดลงด้วยปัจจัยเป็นดอลลาร์ในปัจจุบัน บริษัท มักจะตัดสินใจตาม NPV เช่นจะซื้อสินทรัพย์หรือเริ่มโครงการ โปรไฟล์ NPV เป็นแผนภูมิที่แสดงผลกระทบของปัจจัยส่วนลดที่แตกต่างกันใน NPV
กายวิภาคของแผนภูมิ
แกน x ของโปรไฟล์ NPV คือต้นทุนเงินทุนในแง่เปอร์เซ็นต์ ต้นทุนของเงินทุนเริ่มต้นที่ศูนย์เปอร์เซ็นต์ที่จุดเริ่มต้นและเพิ่มขึ้นเป็นเส้นตรงเมื่อคุณเลื่อนไปทางขวา แกน y คือ NPV ซึ่งแสดงเป็นดอลลาร์ มันก็เป็นศูนย์ที่จุดกำเนิดและเพิ่มขึ้นเมื่อคุณมุ่งไปทางเหนือ แกน y ถูกปรับอัตราส่วนให้เหมาะกับค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ ค่าด้านล่างแกน x แสดงถึง NPV เชิงลบ - การลงทุนที่เสียเงิน จุดที่ NPV ข้ามแกน x - ที่ NPV เป็นศูนย์ - คืออัตราผลตอบแทนภายในของโครงการซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่การลงทุนจะชดใช้
ต้นทุนของเงินทุน
บริษัท จะต้องเพิ่มเงินสดหรือทุนเพื่อชำระค่าสินทรัพย์ ต้นทุนของเงินทุนนั้นขึ้นอยู่กับว่า บริษัท จะระดมเงินโดยการกู้ยืมเงินการออกหุ้นหรือการรวมกันของทั้งสอง ต้นทุนของเงินทุนเป็นปัจจัยลดที่คุณใช้เพื่อแสดงกระแสเงินสดในอนาคตเป็นดอลลาร์ในวันนี้ ถ้า บริษัท ยืมเงินทั้งหมดสำหรับโครงการ - ตัวอย่างเช่นโดยการออกพันธบัตรต้นทุนของเงินทุนจะเป็นดอกเบี้ยหลังหักภาษีที่จ่ายในพันธบัตรบวกกับต้นทุนการออกหุ้นกู้ ต้นทุนเงินทุนสำหรับหุ้นคืออัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่คาดหวังจากการลงทุนใน บริษัท
การคำนวณ NPV
ในการคำนวณ NPV ของเงินรายปีคงที่ - การลงทุนที่จ่ายกระแสเงินสดที่เท่ากันสำหรับจำนวนงวดที่กำหนดไว้ - คุณจะคำนวณมูลค่าปัจจุบันของการลงทุนและลบจำนวนนี้ออกจากต้นทุนเริ่มต้น มูลค่าปัจจุบันของเงินรายปีคือจำนวนเงินที่ชำระต่อระยะเวลาคูณ (1 - (1 / (1 + (1 + r) ^ n)) / r โดยที่ "r" เป็นตัวประกอบส่วนลดและ "n" คือจำนวนงวด. ลบผลลัพธ์จากต้นทุนของการลงทุนเริ่มต้นเพื่อรับ NPV หากผลลัพธ์น้อยกว่าศูนย์ บริษัท จะสูญเสียเงินโดยการลงทุนไปข้างหน้า คุณยังสามารถใช้สเปรดชีตหรือเครื่องคิดเลขทางธุรกิจเพื่อคำนวณ NPV
ภาวะแทรกซ้อนของ NPV
โปรไฟล์ NPV แสดงให้เห็นว่าการคืนเงินดอลลาร์ปัจจุบันแตกต่างกันอย่างไรกับอัตราคิดลด โครงเรื่องจะใช้อัตราส่วนลดคงที่และกำหนดเวลากระแสเงินสดที่แน่นอน จุดอ่อนของโพรไฟล์ NPV คือมันไม่ได้คำนึงถึงสถานการณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่นอัตราคิดลดตัวแปร, กำหนดการชำระเงินผันแปร, ค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งโครงการ, มูลค่าซากของการลงทุนและผลกระทบหลังหักภาษีของค่าเสื่อมราคา. แม้จะมีรายการเพิ่มเติมเหล่านี้ บริษัท อาจทำแผนที่โครงการแข่งขันในแผนภูมิเดียวกันเพื่อช่วยในการตัดสินใจว่าโครงการใดที่มีแนวโน้มที่จะสร้างผลกำไรมากที่สุด
