รูปหนึ่งที่นักลงทุนมักจะลืมเมื่อเน้นไปที่หุ้นคือกระแสเงินสด นักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่มีการคาดการณ์รายได้ แต่กระแสเงินสดเป็นมูลค่าที่แท้จริงในหุ้น บัญชีหนึ่งที่มีผลกระทบต่องบกระแสเงินสดคือบัญชีตั๋วเงิน
กระแสเงินสด
กระแสเงินสดของ บริษัท อยู่ในงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดแบ่งออกเป็นสามส่วน: การดำเนินงานการลงทุนและการเงิน ส่วนปฏิบัติการคือที่กระแสเงินสดจากกิจกรรมประจำวันของ บริษัท ถูกบันทึกไว้ ส่วนการลงทุนคือที่กระแสเงินสดจากค่าใช้จ่ายการลงทุนการได้มาและการลงทุนในหุ้น ส่วนการเงินคือที่ซึ่งกระแสเงินสดจากการทำธุรกรรมกับผู้ให้บริการเงินทุนเช่นการเสนอขายหุ้นการชำระหนี้และเงินปันผลจะถูกบันทึกไว้
ลูกหนี้การค้า
ตั๋วเงินรับเป็นบัญชีในงบดุล ให้ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ บริษัท คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในรูปแบบเดียว โดยปกติแล้ว บริษัท ที่มุ่งเน้นไปที่เรื่องใดเรื่องหนึ่ง แต่การลงทุนในตราสารหนี้ไม่ควรมีลูกหนี้เป็นจำนวนมากในบัญชี นั่นไม่ใช่จุดเน้นของ บริษัท ลูกหนี้ตั๋วเงินควรมีการกระจุกตัวใน บริษัท ที่อยู่ในธุรกิจการลงทุนในตราสารหนี้และหลักทรัพย์อื่น ๆ
ผลกระทบต่อกระแสเงินสด
การเพิ่มขึ้นของตั๋วเงินรับนั้นไม่จำเป็นต้องทำอะไรในงบกระแสเงินสดเว้นแต่จะได้รับพร้อมกับกระแสเงินสดจ่ายเนื่องจากการออกเครดิต ภาพจำลองที่ บริษัท ให้กู้ยืมเงินสดเพื่อแลกเปลี่ยนกับตั๋วสัญญาใช้เงินจะสร้างกระแสเงินสดไหลออกในส่วนการลงทุนของงบกระแสเงินสด หาก บริษัท ให้ยืมอย่างอื่นหรือแลกเปลี่ยนผลิตภัณฑ์สำหรับลูกหนี้ตั๋วเงินจะไม่มีผลกระทบต่องบกระแสเงินสด
กระแสเงินสด
การมุ่งเน้นความพยายามของคุณในการวิเคราะห์กระแสเงินสดของ บริษัท เป็นหนึ่งในเวลาที่ดีที่สุดในการวิจัยการลงทุน เนื่องจากเงินสดเป็นราชาและคุณค่าของ บริษัท คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตการได้รับแนวคิดว่ากระแสเงินสดในอนาคตจะเป็นประโยชน์ต่อคุณในการประเมินมูลค่าของ บริษัท อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่ลูกหนี้ตั๋วเงินเป็นรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียวและจะไม่ทำซ้ำในอนาคตดังนั้นจึงเป็นการดีที่สุดที่จะเพิกเฉยต่อพวกเขาหรือปฏิบัติต่อพวกเขาอย่างระมัดระวังเมื่อทำนายกระแสเงินสดในอนาคต
