ข้อดี & ข้อเสียของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

เมื่อทั้งสองฝ่ายทำข้อตกลงในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ในราคาที่กำหนด แต่การทำธุรกรรมจริงจะเกิดขึ้น ณ วันที่อื่น ๆ ในอนาคตนั่นคือสาระสำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือเมื่อมีการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ในราคาปัจจุบันทันทีในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะกำหนดราคาแบบพรีเมี่ยมหรือลดราคาตามอัตราสปอต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้นักลงทุนล็อคราคาของสินทรัพย์ในวันที่ทำสัญญา นี่คือราคาที่ทำธุรกรรมผลิตภัณฑ์ ณ วันที่ในอนาคต ราคาตามสัญญานี้มีอยู่ไม่ว่าราคาจริงจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงก็ตาม

เคล็ดลับ

• ธุรกิจมักจะใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเมื่อพวกเขาทำธุรกรรมในต่างประเทศและต้องการล็อคอัตราแลกเปลี่ยนที่ดี

การป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทหนึ่งสามารถใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมเช่นการเกษตร เกษตรกรใช้มันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาพืชตกก่อนที่พวกเขาจะเก็บเกี่ยวพืชผลได้ ตัวอย่างเช่นเกษตรกรปลูกพืชข้าวสาลีและคาดว่าผลผลิตจะให้ผลผลิต 10,000 บุชเชลในเวลาเก็บเกี่ยว

เพื่อป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงที่ราคาจะตกลงเขาจะขายทั้งหมด 10,000 บุชเชลที่เขาคาดว่าจะเก็บเกี่ยวให้กับผู้ซื้อก่อนการเก็บเกี่ยวจริง ทั้งสองฝ่ายได้ทำข้อตกลงและกำหนดราคาของข้าวสาลีจำนวนหนึ่งบุชเชลพร้อมส่งมอบภายใน 5 เดือนนับจากวันทำสัญญา เงินไม่เปลี่ยนมือในเวลานี้ ชาวนาได้ป้องกันตัวเองจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นไปได้และลดลงในตลาดข้าวสาลีแน่นอนว่าเขายังรับความเสี่ยงที่ราคาข้าวสาลีจะสูงขึ้นและเขาจะพลาดราคาที่สูงขึ้นสำหรับพืชผลของเขา

การป้องกันความเสี่ยง

สำหรับหลาย ๆ คนการจัดการความเสี่ยงเป็นแรงจูงใจหลักสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เหรัญญิกของ บริษัท ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่อยู่ในสหรัฐอเมริกาต้องเสียค่าใช้จ่ายเป็นดอลลาร์สำหรับแรงงานและการผลิต มันขายให้กับลูกค้าในยุโรปที่จ่ายเป็นเงินยูโรและ บริษัท มีเวลานำหกเดือนในการจัดหาสินค้า ในกรณีนี้ บริษัท มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดที่ไม่แน่นอน บริษัท ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อล็อคราคาขายผลิตภัณฑ์ในหกเดือนที่อัตราแลกเปลี่ยนของวันนี้

ความเป็นไปได้ของการผิดนัด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีอยู่เป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างสองฝ่ายโดยไม่มีมาตรฐาน พวกเขาไม่ได้รับการแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนและเนื่องจากลักษณะที่กำหนดเองของแต่ละสัญญาบุคคลที่สามไม่มีความสนใจในการซื้อพวกเขาดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถขายต่อได้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีภาระผูกพันในทันที แต่เมื่อเวลาผ่านไปราคาส่งมอบซึ่งตั้งอยู่ในวันที่เริ่มต้นของสัญญาอาจเปลี่ยนแปลงได้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับฝ่ายหนึ่งและกลายเป็นหนี้สินสำหรับอีกฝ่ายหนึ่งหากมูลค่าตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเกมที่มีผลรวมเป็นศูนย์โดยที่หากบุคคลหนึ่งสร้างรายได้ $ 500 บุคคลนั้นจะสูญเสีย $ 500

เนื่องจากไม่มีเงินเปลี่ยนมือในเวลาที่สัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรและเนื่องจากไม่มี "สำนักหักบัญชี" ทำหน้าที่เป็นคนกลางในการปกป้องทั้งสองฝ่ายในสัญญาความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระอาจสูง ผู้ขายอาจไม่ส่งมอบสินค้าตามราคาที่ตกลงกันหรือผู้ซื้ออาจไม่ชำระราคาตามที่ตกลงกัน สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ามักจะรวมถึงราคาพรีเมี่ยมเพื่อชดเชยความเสี่ยงนี้

ความหลากหลายของคุณภาพผลิตภัณฑ์

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะครอบคลุมสินทรัพย์เช่นเมล็ดพืชเนื้อวัวน้ำมันโลหะมีค่าสกุลเงินต่างประเทศและเครื่องมือทางการเงินบางประเภท สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักเกี่ยวข้องกับการซื้อผลิตภัณฑ์ซึ่งมองไม่เห็น มีปัญหาใหญ่กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าบางอย่างที่มีอยู่หากลักษณะทางกายภาพของผลิตภัณฑ์แตกต่างจากสัญญาเดิม ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายขนแกะไม่สามารถรับประกันคุณภาพของขนแกะได้ในเวลาที่ส่งมอบ ผ้าขนสัตว์อาจแข็งแกร่งกว่าหนึ่งปีเนื่องจากความแตกต่างของคุณภาพผ้าขนสัตว์ในแต่ละฤดูกาล ความผันแปรของคุณภาพของผลิตภัณฑ์จะเปลี่ยนแปลงราคาตลาด แต่ด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผู้ขายจะต้องจ่ายราคาตราบใดที่คุณภาพของสัญญานั้นถึงระดับที่ตกลงกันไว้ขั้นต่ำ