เวลาคือเงิน. ยิ่งคุณได้รับเงินสดจากการลงทุนหรือโครงการเร็วเท่าใดก็ยิ่งคุ้มค่ามากเท่านั้น นั่นคือหลักการสำคัญที่อยู่เบื้องหลังแนวคิดของมูลค่าปัจจุบันสุทธิซึ่งจะช่วยลดกระแสเงินสดในอนาคตให้กลับไปเป็นเงินดอลลาร์ปัจจุบันตามช่วงเวลาของพวกเขา เพื่อเป็นทางเลือกให้กับการคำนวณปกตินักวิเคราะห์ยังสามารถใช้วิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเล็กน้อย
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือผลรวมของกระแสเงินสดจ่ายและโครงการทั้งหมดซึ่งแต่ละส่วนได้รับส่วนลดกลับเป็นมูลค่าปัจจุบัน ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิคุณจำเป็นต้องรู้การลงทุนครั้งแรกในโครงการจำนวนเงินสดที่คุณคาดหวังว่าจะผลิตและในช่วงเวลาใดและอัตราผลตอบแทนที่ต้องการสำหรับเงินทุน หากมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการเป็นบวกนั่นหมายความว่าจะสร้างมากกว่าอัตราผลตอบแทนที่ต้องการสำหรับการลงทุนและการจัดการควรดำเนินต่อไปกับโครงการ หากเป็นลบฝ่ายบริหารควรปฏิเสธโครงการ
มูลค่าปัจจุบันในการดำเนินการ
มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือผลรวมของกระแสเงินสดเข้าและออกลดราคาทั้งหมด กระแสเงินสดคิดลดเท่ากับกระแสเงินสดหารด้วยหนึ่งบวกกับอัตราดอกเบี้ยเป็นพลังของช่วงเวลาที่กระแสเงินสดเกิดขึ้น มูลค่าเงินดอลลาร์ของการจ่ายเงินสดโครงการเริ่มต้นเป็นจำนวนลบที่มีอยู่ในมูลค่าปัจจุบัน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าโครงการมีค่าใช้จ่าย $ 500,000 อัตราผลตอบแทนที่ต้องการคือ 5 เปอร์เซ็นต์และจะสร้าง $ 750,000 ในหนึ่งหรือสองปี กระแสเงินสดลดสำหรับปีที่หนึ่งคือ $ 750,000 หารด้วย 1.05 สู่พลังของหนึ่งหรือ $ 714,285 กระแสเงินสดลดสำหรับปีที่สองคือ $ 750,000 หารด้วย 1.05 กำลังสองหรือ $ 680,272 มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือ $ 680,272 บวก $ 714,285 ลบ $ 500,000 หรือ $ 894,557
กระแสเงินสดเชิงลบเท่านั้น
หากโครงการมีกระแสเงินสดเชิงลบเท่านั้นโครงการจะมีมูลค่าปัจจุบันติดลบ แต่ถึงกระนั้นการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิลดราคากลับเป็นดอลลาร์ของวันนี้ ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิด้วยกระแสเงินสดเชิงลบให้ลบจำนวนทั้งหมดแทนการเพิ่ม ตัวอย่างเช่นสมมติว่าโครงการต้องการการใช้จ่ายเริ่มต้นที่ $ 500,000 อัตราผลตอบแทนที่ต้องการคือ 5 เปอร์เซ็นต์และจะต้องใช้ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่ $ 750,000 ในหนึ่งปีหรือสองปี มูลค่าปัจจุบันสุทธิติดลบ $ 500,000 ลบ $ 680,272 ลบ $ 714,285 หรือลบ $ 1,894,557
มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่กำหนด
ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิมาตรฐานอัตราคิดลดรวมถึงผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ คุณสามารถคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิโดยการแปลงกระแสเงินสดจริงเป็นกระแสเงินสดเล็กน้อยและใช้อัตราคิดลดพิเศษ ทั้งสองวิธีให้ผลลัพธ์จำนวนสุดท้ายเหมือนกัน ภายใต้มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่กำหนดกระแสเงินสดจะถูกคิดลดเป็นอัตราเงินเฟ้อจากนั้นลดอีกครั้งด้วยปัจจัยมูลค่าปัจจุบันของอัตราคิดลดที่กำหนด ตัวอย่างเช่นสมมติว่าโครงการจะมีกระแสเงินสดเป็นบวกที่ $ 750,000 ในปีแรกอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2 เปอร์เซ็นต์และปัจจัยอัตราคิดลดที่สอดคล้องกันคือ 0.9804 เปอร์เซ็นต์ กระแสเงินสดที่ปรับอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ $ 750,000 หารด้วย 1.02 หรือ $ 735,294 กระแสเงินสดที่ปรับอัตราเล็กน้อยคือ $ 735,294 หารด้วย 0.9804 หรือ $ 750,000
