บริษัท อาจได้รับหนี้เพื่อระดมทุนโดยการขายพันธบัตรให้กับนักลงทุนในตลาด บริษัท สัญญาว่าจะจ่ายคืนเงินจำนวนหนึ่งให้กับนักลงทุนเหล่านี้ในวันที่ครบกำหนด ขึ้นอยู่กับประเภทของตราสารหนี้ บริษัท อาจจะปลดหนี้ก่อนกำหนด บริษัท ถอนตัวก่อนกำหนดต้องจ่ายเงินสดจำนวนหนึ่งซึ่งแตกต่างจากที่ บริษัท จะต้องจ่าย ณ วันที่ครบกำหนด
ซื้อพันธบัตร
กำหนดจำนวนพันธบัตรที่ บริษัท ต้องการซื้อคืน บริษัท ไม่จำเป็นต้องออกพันธบัตรทั้งหมดในเวลาเดียวกัน ตัวอย่างเช่นมันอาจเลือกที่จะซื้อคืนเพียงครึ่งหนึ่งของพันธบัตรที่ออก
ตรวจสอบมูลค่าของตราสารหนี้ในตลาด นักลงทุนซื้อและขายพันธบัตรในตลาดเปิดดังนั้นราคาตราสารหนี้อาจผันผวน
ทวีคูณจำนวนพันธบัตรที่ บริษัท ต้องการซื้อคืนโดยราคาพันธบัตรในตลาด นี่คือจำนวนเงินสดที่ บริษัท ต้องจ่ายให้กับเจ้าหนี้เพื่อปลดหนี้
ตัวเลือกการออกกำลังกาย
กำหนดจำนวนพันธบัตรที่ บริษัท ต้องการเกษียณอายุ
คูณจำนวนพันธบัตรด้วยราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกการโทรที่ บริษัท ถืออยู่ ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ บริษัท แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อพันธบัตรในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ดังนั้นหากราคาใช้สิทธิของตัวเลือกการโทรต่ำกว่าราคาปัจจุบันของหุ้นกู้ บริษัท อาจได้รับประโยชน์จากการใช้สิทธิเลือกซื้อแทนการซื้อพันธบัตรโดยตรงจากตลาด นี่คือจำนวนเงินที่ บริษัท ต้องจ่ายนักลงทุนเพื่อปลดหนี้ในตอนท้าย
คูณจำนวนตัวเลือกการโทรตามราคาของแต่ละตัวเลือกการโทร นี่เป็นพรีเมี่ยมสายที่ บริษัท ต้องจ่ายเพื่อใช้ตัวเลือกการโทรแทนการซื้อพันธบัตรโดยตรงจากตลาด บริษัท อาจซื้อตัวเลือกการโทรก่อนหรือในเวลาเดียวกันกับการใช้สิทธิ ดังนั้นกระแสเงินสดนี้อาจไม่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกับการซื้อพันธบัตรเพื่อปลดหนี้จริง
