มีคำพูดในทางการเงินว่าเงินดอลลาร์ในวันนี้มีค่ามากกว่าเงินดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ นั่นเป็นเพราะเงินมีค่าเสื่อมราคาตามกาลเวลาเนื่องจากตัวแปรต่างๆเช่นอัตราเงินเฟ้อ เมื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันของรายได้ที่จะได้รับตามถนนธุรกิจจะต้องบัญชีตามมูลค่าเวลาของเงิน มูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นวิธีการเปรียบเทียบโครงการที่มีศักยภาพบนพื้นฐานของกระแสเงินสดที่คาดการณ์ในอนาคต
เคล็ดลับ
-
มีสองสูตรสำหรับการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิขึ้นอยู่กับว่าโครงการสร้างผลตอบแทนในจำนวนเท่ากันหรือไม่เท่ากันตลอดระยะเวลาโครงการ
วิธีการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
การคำนวณ NPV เป็นกระบวนการสองขั้นตอน ก่อนอื่นคุณต้องประเมินกระแสเงินสดสุทธิจากโครงการตลอดอายุการใช้งาน กระแสเงินสดสุทธิคือผลรวมของรายได้ที่เกิดจากโครงการในช่วงเวลาหนึ่งลบด้วยกระแสเงินสดในช่วงเวลาเดียวกัน จากนั้นคุณจะต้องลดกระแสเงินสดเหล่านั้นด้วยอัตราผลตอบแทนเป้าหมาย องค์กรส่วนใหญ่ใช้ต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นอัตราที่กำหนด มีสองสูตรที่แตกต่างกันสำหรับการคำนวณ NPV ขึ้นอยู่กับว่ากระแสเงินสดสุทธิของคุณยังคงเหมือนเดิมตลอดระยะเวลาโครงการที่ต่างกันหรือรายได้ของคุณมีความผันผวน
สองสูตรสำหรับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
เมื่อสร้างรายได้อย่างเท่าเทียมกันทั่วทั้งโครงการสูตร NPV คือ:
NPV = R x {(1 - (1 + i)-n) / i} - การลงทุนครั้งแรก
เมื่อโครงการสร้างกระแสเงินสดเข้าในอัตราที่แตกต่างกันสูตรคือ:
NPV = (R สำหรับช่วงเวลา 1 / (1 + i)1) + (R สำหรับช่วงเวลา 2 / (1 + i)2) … (R สำหรับรอบระยะเวลา x / (1 + i)x) - การลงทุนครั้งแรก
ที่ไหน:
- R คือกระแสเงินสดสุทธิที่คาดหวังในแต่ละงวด
- ฉันเป็นอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ
- n คือความยาวของโครงการนั่นคือจำนวนงวดที่โครงการจะสร้างรายได้
ทำไมคุณต้องรู้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ
NPV เป็นเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการจัดทำงบประมาณขององค์กร มันแสดงจำนวนเงินที่คุณสามารถได้รับหรือสูญเสียจากโครงการโดยคำนึงถึงมูลค่าเวลาของเงิน โดยทั่วไปโครงการใด ๆ ที่มี NPV ที่เป็นบวกจะส่งคืนกำไร โครงการที่ส่งคืน NPV เชิงลบจะทำงานที่สูญเสีย เมื่อคุณประเมินโครงการที่มีศักยภาพหลายโครงการคุณควรยอมรับโครงการที่มี NPV สูงสุดเนื่องจากโครงการนี้จะให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด
ตัวอย่างการทำงาน
สมมติว่า บริษัท กำลังชั่งน้ำหนักโครงการที่มีศักยภาพสองโครงการ โครงการ A ต้องมีการลงทุนล่วงหน้า $ 50,000 และคาดว่าจะสร้างผลตอบแทนปีที่หนึ่งสองและสามในปี 20,000, 25,000 ดอลลาร์และ 28,000 ดอลลาร์ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนที่ต้องการคือ 10 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากรายได้ไม่สม่ำเสมอ บริษัท ต้องใช้สูตร NPV ที่สอง:
NPV = {$ 20,000 / (1 + 0.10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = $ 16,529 + $ 20,661 + $ 21,037 - $ 50,000
NPV = $ 8,227
โครงการ B จะสร้างรายได้ $ 35,000 ต่อปีเป็นเวลาสองปีและต้องใช้เงินลงทุน $ 50,000 เนื่องจากแต่ละช่วงเวลาสร้างรายได้ที่เท่ากัน บริษัท ต้องใช้สูตร NPV แรก สมมติว่าอัตราเป้าหมายของผลตอบแทนยังคงเหมือนเดิม:
NPV = $ 35,000 x {(1 - (1 + 0.10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = $ 60,760 - $ 50,000
NPV = $ 10,760
ในตัวอย่างนี้โครงการ B มี NPV ที่สูงขึ้นและมีผลกำไรมากขึ้นถึงแม้ว่าโครงการ A จะสร้างรายได้เพิ่มขึ้น
การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิใน Excel
มีสองวิธีในการคำนวณ NPV ใน Excel วิธีแรกคือเสียบหนึ่งในสูตรที่อธิบายไว้ข้างต้น ประการที่สองคือการใช้ฟังก์ชั่น NPV ในตัว อย่างไรก็ตามเนื่องจากสูตรในตัวจะไม่บัญชีสำหรับการจ่ายเงินสดครั้งแรกของโครงการองค์กรส่วนใหญ่จึงพบว่าการใช้วิธีแรกง่ายกว่า นี่เป็นข้อได้เปรียบที่เพิ่มเข้ามาของการนำเสนอตัวเลขที่โปร่งใสและตรวจสอบได้ซึ่งคุณจะไม่ได้รับเมื่อตัวเลขถูกซ่อนอยู่ภายในสูตรที่ซับซ้อน มีแบบฝึกหัด Excel ออนไลน์มากมายเพื่อช่วยให้คุณเรียกใช้หมายเลข
