คำจำกัดความของนายทุนทุน

การพูดง่ายๆคือผู้ร่วมทุนคือผู้ที่ลงทุนในธุรกิจที่เกิดขึ้นใหม่ที่ไม่สามารถรับเงินกู้จากธนาคารด้วยเหตุผลใดก็ตาม โดยทั่วไปแล้ว บริษัท เหล่านี้ต้องการคำแนะนำและเงินทุนและกำลังเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ที่มีศักยภาพซึ่งมีความได้เปรียบเหนือกว่าคู่แข่งทางธุรกิจใด ๆ (ถ้ามีอยู่) เงินร่วมลงทุนส่วนใหญ่มาจาก บริษัท ต่างๆและเนื่องจากการลงทุนดังกล่าวถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญผลตอบแทนจากการลงทุนจึงค่อนข้างมากเช่นกัน

Venture Capitalist หมายถึงอะไร?

ผู้ร่วมทุนคือนักลงทุนที่ให้เงินทุนแก่ บริษัท สตาร์ทอัพหรือการเติบโตของธุรกิจขนาดเล็กที่อาจมีแนวคิดหรือเทคโนโลยีที่น่าลงทุน แต่ไม่มีหลักประกันเพียงพอกระแสเงินสดหรือมีความเสี่ยงสูงเกินไปที่จะได้รับเงินกู้ธุรกิจหรือรูปแบบอื่น ๆ ของเงินทุน ในขณะที่การลงทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงผู้ร่วมทุนโดยทั่วไปมีความมั่งคั่งเพียงพอที่จะรับมือกับความสูญเสียใด ๆ (แม้จะมีความสำคัญ) และพวกเขามีความเชี่ยวชาญในการช่วยเหลือ บริษัท ที่มีประสบการณ์ เป็นผลให้ผลตอบแทนจากการลงทุนนั้นสูงกว่าทุนของผู้ร่วมลงทุนซึ่งโดยทั่วไปจะมองผ่านโอกาสการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้น

ในขณะที่ บริษัท ในอุตสาหกรรมใด ๆ สามารถได้รับการลงทุนทางเทคนิคผ่าน capitalist กิจการ แต่ส่วนใหญ่ของการร่วมทุนไปที่ธุรกิจในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

วิธีการทำงานของ บริษัท ร่วมทุน

ในขณะที่คนส่วนใหญ่มองภาพการร่วมทุนมาจากบุคคลที่ร่ำรวยคนหนึ่ง แต่ส่วนใหญ่มาจาก บริษัท ที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพซึ่งอาจเป็นได้ทั้งภาครัฐและเอกชน บริษัท เหล่านี้ดำเนินธุรกิจโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแสวงหาธุรกิจที่ทำกำไรเพื่อลงทุนซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนจำนวนมากใน บริษัท ได้รับผลตอบแทนสูง

บริษัท เงินทุนได้รับการสนับสนุนโดยบุคคลที่ร่ำรวยกองทุนบำเหน็จบำนาญมูลนิธิและ บริษัท ประกันภัยที่รวมเงินเข้าด้วยกัน ภายใต้โครงสร้างธุรกิจนี้พันธมิตรทั้งหมดจะมีส่วนร่วมในกองทุนโดยรวม แต่ บริษัท จะกำหนดว่าจะลงทุนเงินที่ใด ในขณะที่ตัวเลขจะแตกต่างกันไปตาม บริษัท ประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์ของกำไรที่จ่ายให้กับผู้บริหาร บริษัท ในขณะที่คนอื่น ๆ จะไปหาหุ้นส่วน บริษัท อาจได้รับค่าธรรมเนียมการจัดการด้านบนของส่วนแบ่งกำไร

ในขณะที่ บริษัท เหล่านี้ได้รับการจัดการโดยดุลของนายธนาคารและผู้ประกอบการในอดีต แต่นายธนาคารกำลังได้รับการผลักดันมากขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากประสบการณ์ในอุตสาหกรรมเฉพาะได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท ร่วมทุนมากกว่าประสบการณ์ในการจัดการด้านการเงิน สำคัญในระยะแรกของ บริษัท เนื่องจาก บริษัท ร่วมทุนช่วยให้คำแนะนำ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนความรู้ของทั้งอุตสาหกรรมและผู้เล่นหลักสามารถเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับทั้ง บริษัท และ บริษัท ที่กำลังมองหากองทุน

บริษัท เหล่านี้อาจมีขนาดตั้งแต่ บริษัท ขนาดเล็กที่มีนักลงทุนเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่มีเงินเพียงไม่กี่ล้านดอลลาร์ที่จะไปยังธุรกิจไม่กี่แห่งในแต่ละปีให้กับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีนักลงทุนจำนวนมากสินทรัพย์และการลงทุนหลายร้อยพันล้านดอลลาร์

คุณควรแสวงหาเงินร่วมลงทุนหรือไม่

เช่นเดียวกับทุกสิ่งมีข้อดีและข้อเสียมากมายในการใช้การร่วมลงทุนเพื่อลงทุนในธุรกิจและมันเป็นการตัดสินใจที่ไม่ควรทำอย่างเบาบาง ข้อเสียที่ชัดเจนที่สุดคือความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับการร่วมลงทุนมีผลตอบแทนสูงดังนั้นหาก บริษัท ของคุณทำได้ดีคุณอาจต้องสูญเสียผลกำไร 25% ขึ้นไป นั่นเป็นเหตุผลที่ บริษัท ส่วนใหญ่ที่มีสิทธิ์ได้รับสินเชื่อธุรกิจจะพบว่าตัวเองดีกว่ามากทางการเงินถ้าพวกเขามุ่งหน้าไปที่ธนาคารมากกว่าที่จะเป็น บริษัท ร่วมทุน ในทางตรงกันข้ามถ้าคุณไม่สามารถกู้เงินธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งหนึ่งใหญ่พอที่จะบรรลุเป้าหมายทางธุรกิจของคุณเงินทุนร่วมทุนอาจเป็นตัวเลือกเดียวที่คุณมี

ข้อเสียเปรียบอีกประการหนึ่งของการรักษาความปลอดภัยให้กับนักลงทุนร่วมทุนสำหรับ บริษัท ของคุณก็คือข้อตกลงส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียส่วนใหญ่ของธุรกิจของคุณหรือให้สิทธิในการยับยั้ง บริษัท ร่วมทุนหลายแห่งจะไม่ยอมรับข้อตกลงที่ทำให้พวกเขามีหุ้นน้อยกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ นี่เป็นเพราะพวกเขาต้องการได้รับสิทธิในการออกเสียงส่วนใหญ่ใน บริษัท เพื่อให้พวกเขาสามารถช่วยให้ธุรกิจได้รับผลกำไรสูงสุดจากการลงทุนของพวกเขา โดยทั่วไปแล้ว บริษัท จะมีบทบาทอย่างแข็งขันในธุรกิจโดยการจัดหาสมาชิกคณะกรรมการและมีส่วนร่วมในการตัดสินใจการจัดการที่สำคัญทั้งหมดรวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมค่าใช้จ่ายทางธุรกิจที่สำคัญขาย บริษัท หรือการตัดสินใจที่จะสาธารณะ หากคุณไม่ต้องการยกเลิกการควบคุม บริษัท ของคุณคุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงการลงทุนหากเป็นไปได้ หากนี่เป็นปัญหาสำหรับคุณคุณอาจจะหานักลงทุน angel ถ้าคุณทำได้

การมี บริษัท ร่วมทุนช่วยแนะนำธุรกิจของคุณอาจเป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท เล็ก ๆ หลายแห่งและผู้บริหารระดับสูงที่ไม่มีประสบการณ์แม้ว่าผู้ร่วมลงทุนมักจะมีความรู้กว้างขวางในสาขาและมักจะสามารถแนะนำ บริษัท ผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบาก ธุรกิจจำนวนมากแสวงหาเงินร่วมลงทุนไม่ใช่เพียงเพราะความกังวลด้านการเงิน แต่ยังได้รับความรู้และประสบการณ์อันมีค่าจากคนที่จะทำทุกอย่างตามสมควรเพื่อดูว่าพวกเขาประสบความสำเร็จ

เป็นตัวอย่างที่เด่นชัดบิลล์เกตส์ได้ค้นหา Dave Marquardt ผู้ร่วมลงทุนเพื่อช่วยแนะนำ Microsoft ในปี 1981 แม้ว่า บริษัท ไม่ต้องการการลงทุนทางการเงินในเวลานั้น Marquardt เป็นนักลงทุนร่วมทุนเพียงรายเดียวที่ลงทุนใน Microsoft และยังคงอยู่ในคณะกรรมการ บริษัท มานานกว่า 30 ปี

การได้รับเงินร่วมลงทุน

ในช่วงเวลาใดก็ตามอาจมีผู้ประกอบการและนักประดิษฐ์หลายพันคนกำลังคิดว่า "ฉันจะหาผู้ร่วมทุนได้อย่างไร" แต่ธุรกิจส่วนใหญ่ไม่มีสิทธิ์ได้รับเงินทุนจากการลงทุนและ บริษัท ต่างๆมีการคัดเลือกอย่างไม่น่าเชื่อเกี่ยวกับ บริษัท และผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาลงทุนมาอ้างอิงจากการบริหารธุรกิจขนาดเล็กของสหรัฐอเมริการะบุว่าธุรกิจน้อยกว่า 0.1% ได้รับเงินทุนผ่านกิจการร่วมค้า บริษัท ส่วนใหญ่ได้รับเงินทุนจากเจ้าของธุรกิจเองหรือผ่านนักลงทุน angel

โดยทั่วไป บริษัท ที่ดึงดูดผู้ร่วมทุนจะเป็น บริษัท ที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นด้วยผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีศักยภาพและเป็นเอกลักษณ์ซึ่งมีตลาดที่มีศักยภาพขนาดใหญ่และมีความได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแกร่ง นอกเหนือจากนั้นผู้ร่วมทุนมักมองหาธุรกิจในอุตสาหกรรมที่พวกเขาคุ้นเคยอยู่แล้วและมีทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่ง พวกเขามักจะ จำกัด การลงทุนให้กับ บริษัท ที่จะช่วยให้พวกเขาถือหุ้นใหญ่ใน บริษัท เพื่อให้พวกเขาสามารถชี้นำทิศทาง

วิธีการที่ผู้ร่วมลงทุนสร้างรายได้

สำหรับนักลงทุนร่วมในสิ่งที่ได้รับผลตอบแทนนักลงทุนจะให้เงินทุนสำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัทโดยทั่วไปเนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของพวกเขา บริษัท ร่วมทุนคาดว่าจะเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขา 25 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่า การลงทุนเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นระยะยาวและโดยทั่วไปมีอายุประมาณห้าถึงแปดปีซึ่งเป็นระยะเวลาที่การเริ่มต้นที่จะเติบโตเต็มที่เพียงพอสำหรับ บริษัท ร่วมทุนเพื่อดูผลตอบแทนที่ต้องการ และ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมักจะได้รับการซื้อหรือขายสู่สาธารณะ ณ จุดนี้

ในบางกรณีผู้ร่วมทุนจะถือครองหุ้นของเขาหากเขารู้สึกว่าการลงทุนจะให้ผลตอบแทนที่สูงอย่างสม่ำเสมอ แต่ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนจะให้ความเป็นเจ้าของในเวลาที่ บริษัท ออกสู่สาธารณะหรือขาย ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถนำรายได้ของเขามาลงทุนใน บริษัท ที่คาดหวังใหม่

หาก บริษัท ล้มเหลวผู้ร่วมทุนจะประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่และมักจะล้มเหลวในการชดใช้เงินที่ลงทุนไป นี่คือเหตุผลว่าทำไมผู้ร่วมลงทุนส่วนใหญ่มีความมั่งคั่งอย่างไม่น่าเชื่อและสามารถจ่ายผลขาดทุนทางการเงินประเภทนี้หรือเกี่ยวข้องกับกลุ่มที่ประกอบธุรกิจ บริษัท ร่วมทุน

นักลงทุนร่วมทุนกับนักลงทุนเทวดา

นายทุนทุนและนักลงทุน angel มีความคล้ายคลึงกันที่พวกเขาทั้งสองให้การลงทุนทางการเงินคำแนะนำและความช่วยเหลืออื่น ๆ ให้กับ บริษัท เล็ก ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างสองคือในขณะที่นายทุนทุนมักต้องการควบคุมของ บริษัท ซึ่งเป็นสาเหตุที่พวกเขามักจะเรียกว่า "นายทุนอีแร้ง" นักลงทุน angel จะมีบทบาททางอ้อมเป็นที่ปรึกษาใน บริษัท เท่านั้น ซึ่งเป็นสาเหตุที่เรียกว่า "นักลงทุน angel"

ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือในขณะที่การร่วมลงทุนส่วนใหญ่มาจาก บริษัท มากกว่าบุคคลทั่วไปนักลงทุน angel ส่วนใหญ่เป็นเพียงบุคคลที่ร่ำรวย แต่มีเพียงไม่กี่คนที่ทำงานในกลุ่มเล็ก ๆ

ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงของ Venture Capitalists

เช่นเดียวกับ Dave Marquardt ที่ลงทุนใน Microsoft บริษัท เทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลกหลายแห่งถูกสร้างขึ้นด้วยความช่วยเหลือของนักลงทุนร่วมทุน ผู้ร่วมทุนที่มีชื่อเสียงหลายคน ได้แก่ Jim Breyer ซึ่งเป็นผู้ลงทุนรายแรกใน Facebook; Peter Fenton นักลงทุนใน Twitter; Jeremy Levine นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดใน Pinterest และเป็นนักลงทุนรายแรกใน Facebook และ Chris Sacca นักลงทุนรายแรกทั้งใน Twitter และ Uber สำหรับ บริษัท ร่วมทุนที่มีชื่อเสียง Accel Partners ได้ลงทุนใน Facebook, Etsy และ Dropbox และบริหารกองทุนรวมกว่า 6 พันล้านดอลลาร์และ GV (เดิมชื่อ Google Ventures) เป็น บริษัท ร่วมทุนของ Google ที่ลงทุนทั้ง Uber และ Slack.

ประวัติความเป็นมาของการร่วมลงทุน

อาจารย์ผู้สอนและนักลงทุนฮาร์วาร์ดจอร์ชสโดริออตเริ่มก่อตั้ง บริษัท ร่วมทุน บริษัท วิจัยและพัฒนาอเมริกัน (ARDC) ในปี 2489 นี่เป็นครั้งแรกที่การเริ่มต้นมีตัวเลือกในการหาเงินจากแหล่งส่วนตัวนอกเหนือจากครอบครัวที่ร่ำรวยเช่น Rockefellers หรือ Vanderbilts สถาบันการศึกษาและผู้ประกันตนลงทุนหลายล้านคนผ่าน ARDC Doroit เป็นที่รู้จักในฐานะ "บิดาแห่งลัทธิทุนนิยม"

อดีตพนักงานของ ARDC เริ่มก่อตั้ง บริษัท ร่วมทุนเช่น Morgan Holland Ventures และ Greylock Ventures และ บริษัท อื่น ๆ อีกมากมายคัดลอกโมเดลนี้ บริษัท แรก ๆ เหล่านี้เป็นผู้ก่อตั้งสิ่งที่เติบโตขึ้นในที่สุดในอุตสาหกรรมการร่วมลงทุนที่รู้จักกันในปัจจุบัน

หนึ่งใน startups ที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้ร่วมทุนรายใหญ่แห่งแรกคือ Fairchild Semiconductor ซึ่งถือว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากในเวลานั้นเนื่องจากเป็นหนึ่งใน บริษัท เซมิคอนดักเตอร์รายแรก ในท้ายที่สุด บริษัท ก็กลายเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดและช่วยสร้างรูปแบบสำหรับการเป็นหุ้นส่วนที่ประสบความสำเร็จระหว่างผู้ร่วมลงทุนและ บริษัท เทคโนโลยีใหม่ ๆ ในเขตเบย์ของซานฟรานซิสโก

จำนวน บริษัท ร่วมทุนอิสระเพิ่มขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1960 และ 1970 โดยมีจุดสูงสุดในช่วงปลายปี 1970 และต้นทศวรรษ 1980 ที่มีความสำเร็จของ บริษัท เช่น Apple บริษัท หลายแห่งเริ่มโพสต์การสูญเสียครั้งแรกของพวกเขาในช่วงกลางทศวรรษ 1980 หลังจากอุตสาหกรรมเริ่มมีการแข่งขันสูงทั้งในและนอกสหรัฐอเมริกาทุกคนพยายามหา Microsoft หรือ Apple รุ่นถัดไป การระดมทุนของ บริษัท ร่วมทุนเริ่มชะลอตัวลง ณ จุดนี้ แต่ในช่วงกลางทศวรรษที่ 1990 อุตสาหกรรมเริ่มฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งเพื่อให้ได้รับผลกระทบอย่างหนักในช่วงต้นยุค 2000 เมื่อฟองสบู่ดอตคอมระเบิด หลังจากที่ตลาดเริ่มทรงตัวอีกครั้งผู้ร่วมทุนก็กลับมาอย่างเต็มกำลังและตอนนี้ต้องขอบคุณสื่อโซเชียลไบโอเมดิคอลโทรศัพท์มือถือและเทคโนโลยีที่ทันสมัยอื่น ๆ