เทคนิคการวิเคราะห์งบการเงิน

ธุรกิจของคุณมีกำไรเท่าที่ควรหรือไม่? คุณมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะชำระค่าใช้จ่ายตรงเวลาหรือไม่? โครงสร้างทางการเงินนั้นดีหรือ บริษัท มีหนี้สินมากเกินไป คำถามเหล่านี้ทั้งหมดสามารถตอบได้โดยใช้เทคนิคต่าง ๆ ของการวิเคราะห์งบการเงิน

เครื่องมือวิเคราะห์ทางบัญชี

นักบัญชีมักจะจัดทำงบการเงินสี่ประเภทสำหรับธุรกิจ:

• งบกำไรขาดทุน
• งบดุล
• งบกระแสเงินสด
• งบการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนและเครื่องมือและเทคนิคการวิเคราะห์ทางการเงินที่แตกต่างกันสามารถนำมาจากงบการเงินและสามารถให้มุมมองแก่เจ้าของธุรกิจนักวิเคราะห์และเจ้าหนี้เกี่ยวกับประสิทธิภาพและความแข็งแกร่งของ บริษัท

เครื่องมือวิเคราะห์การบัญชีเหล่านี้ครอบคลุม:

• ผลกำไร
• สภาพคล่อง
• กิจกรรม
• การงัด
• การประเมินค่า

การวัดกำไรขั้นต้นจากการผลิต

กำไรวัดหลายจุดในงบกำไรขาดทุน

การเริ่มต้นที่ด้านบนของงบกำไรขาดทุนการวัดแรกคือกำไรขั้นต้นซึ่งกำหนดไว้ว่ายอดขายรวมหักต้นทุนสินค้าขายหรือ COGS COGS รวมถึงต้นทุนของแรงงานทางตรงวัสดุและค่าใช้จ่ายในการผลิตที่ใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์หรือในการให้บริการ

กำไรขั้นต้นจะต้องสูงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยและภาษีและปล่อยให้มีกำไรสุทธิในจำนวนที่เพียงพอ

การตรวจสอบผลการดำเนินงานและกำไรสุทธิ

การวัดกำไรครั้งต่อไปคือกำไรจากการดำเนินงานหรือที่เรียกว่ากำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีหรือ EBIT ผลกำไรจากการดำเนินงานมุ่งเน้นไปที่การที่ บริษัท ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์และจ่ายค่าใช้จ่าย เนื่องจากตัวบ่งชี้กำไรนี้ถูกนำมาใช้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีจึงไม่รวมถึงผลกระทบของการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท และผลของการวางแผนภาษีหรือการหลีกเลี่ยง

ในที่สุดกำไรสุทธิคือจำนวนเงินที่เหลือหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและภาษี จากนั้นนำกำไรสุทธิมาใช้ในการคำนวณผลตอบแทนของ บริษัท ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานทางการเงินที่สำคัญ

แต่ละตัวบ่งชี้กำไรเหล่านี้สามารถแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายและใช้สำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มและการเปรียบเทียบกับปีก่อนหน้า

ตัวอย่างเช่นอัตรากำไรจากการดำเนินงานคือ EBIT / ยอดขาย x 100 และในทำนองเดียวกันอัตรากำไรสุทธิคือกำไร / ยอดขาย x 100

การตรวจสอบระดับสภาพคล่อง

มาตรการทั่วไปของสภาพคล่องคืออัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนรวดเร็ว อัตราส่วนสภาพคล่องคำนวณโดยการหารสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดด้วยหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมด มี $ 2 ในสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับแต่ละ $ 1 ในหนี้สินหมุนเวียนอัตราส่วน 2: 1 โดยทั่วไปถือว่าเป็นระดับสภาพคล่องที่เหมาะสม

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องที่รุนแรงขึ้น คำนวณโดยการเพิ่มยอดเงินสดคงเหลือให้กับบัญชีลูกหนี้และหารด้วยหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมด ไม่รวมสินค้าคงเหลือในอัตราส่วนนี้ อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วที่ดีควรเกิน 1: 1

ติดตามกระแสเงินสด

อัตราส่วนกิจกรรมวัดประสิทธิภาพของ บริษัท ในการใช้สินทรัพย์หมุนเวียน

ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย: อัตราส่วนนี้ระบุว่าธุรกิจจะรวบรวมลูกหนี้ได้เร็วเพียงใดและเปรียบเทียบกับเงื่อนไขการขายกับลูกค้า สูตรคือ: ยอดขายที่เกิดขึ้นจากยอดเครดิต / ลูกหนี้

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ทำยอดขายรายปีด้วยเครดิต $ 720,000 และมียอดดุลบัญชีลูกหนี้ปัจจุบันอยู่ที่ $ 90,000 บัญชีลูกหนี้จะหมุนเวียนมากกว่าแปดครั้งต่อปีหรือทุกๆ 45 วัน หากเงื่อนไขการขายของ บริษัท คือ 30 วันยอดคงเหลือของลูกหนี้บางส่วนจะถึงกำหนดชำระและต้องการความสนใจ

วงจรการแปลงเงินสด: ธุรกิจต้องการเปลี่ยนเงินของพวกเขาโดยเร็วที่สุด การแปลงเงินสดจะวัดเวลาที่ใช้ในการซื้อวัตถุดิบสร้างผลิตภัณฑ์ขายให้กับลูกค้าและในที่สุดจะเก็บเงินสดจากการชำระเงิน

การวัดกิจกรรมสินค้าคงคลัง

ธุรกิจลงทุนเงินจำนวนมากในสินค้าคงคลังดังนั้นการหมุนเวียนจึงเป็นสิ่งสำคัญ

การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง: สูตรการคำนวณมูลค่าการหมุนเวียนสินค้าคงคลังคือต้นทุนของสินค้าที่หารด้วยยอดคงเหลือสินค้าคงคลังเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นหาก COGS เท่ากับ $ 980,000 และยอดคงเหลือสินค้าคงคลังเฉลี่ยเท่ากับ $ 163,000 สินค้าคงคลังจะหมุนเวียนมากกว่าหกครั้งต่อปีหรือทุก ๆ 60 วัน

การควบคุมภาระหนี้

จำนวนหนี้ที่ บริษัท เป็นหนี้เมื่อเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท เป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งทางการเงิน หนี้ในระดับปานกลางอยู่ในเกณฑ์ดี แต่อาจเสี่ยงเกินไปหากยอดขายลดลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ยอมรับได้จะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม โดยทั่วไปผู้ผลิตมีหนี้ $ 1 ต่อทุน 1 ดอลลาร์ต่อส่วน 1: 1 ในทางกลับกันสถาบันการเงินอาจมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงถึง 15: 1 โดยทั่วไปสาธารณูปโภคจะมีอัตราส่วนประมาณ 6: 1

อีกวิธีในการวัดความเสี่ยงของหนี้สินคือตามอัตราส่วนของกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีหารด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยทั้งหมด สมมติว่า บริษัท หนึ่งมี EBIT $ 120,000 และดอกเบี้ยจ่าย $ 30,000 อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 4: 1 หรือ $ 120,000 หารด้วย $ 30,000

ติดตามแนวโน้มปีต่อปี

การวิเคราะห์แนวตั้ง เกี่ยวข้องกับการคำนวณรายการโฆษณาในงบกำไรขาดทุนเป็นอัตราร้อยละของยอดขายรวมและบัญชีในงบดุลเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวม ตัวเลขเหล่านี้ใช้สำหรับการเปรียบเทียบแบบปีต่อปีในแนวนอน

การวิเคราะห์แนวนอน เปรียบเทียบอัตราส่วนจากงบการเงินเป็นเวลาหลายปีเพื่อตรวจจับแนวโน้ม เหล่านี้รวมถึงการเปรียบเทียบสำหรับกำไรกำไรสภาพคล่องหลากสีและการใช้ประโยชน์ทางการเงิน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าวันที่บัญชีลูกหนี้เฉลี่ยค้างชำระสามปีที่ผ่านมาคือ 38 วัน จากนั้นในปีหน้ามันเพิ่มขึ้นเป็น 41 วันและปีที่แล้วมีจำนวนวันดีเด่น 52 วัน หาก บริษัท ไม่เปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการขายให้กับลูกค้านี่จะเป็นแนวโน้มที่น่ารำคาญซึ่งต้องมีการจัดการ

การเปรียบเทียบกับคู่แข่ง

ธุรกิจมักมีการแข่งขันบางประเภทและผู้จัดการจำเป็นต้องรู้ว่าพวกเขาทำได้ดีเพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง การเปรียบเทียบอัตราส่วนเฉลี่ยอุตสาหกรรมกับ บริษัท จะเป็นตัวบ่งชี้ถึงจุดแข็งและจุดอ่อนของ บริษัท

สมมติว่าอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับอุตสาหกรรมคือ 42 เปอร์เซ็นต์และกำไรขั้นต้นของ บริษัท คือ 36 เปอร์เซ็นต์ ความแตกต่างนี้ควรเป็นสาเหตุของการเตือนภัย ทำไมอัตรากำไรของ บริษัท จึงต่ำ มันเป็นเพราะส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันหรือเป็นเพราะค่าใช้จ่ายของ บริษัท ในการประดิษฐ์ผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้นและมีประสิทธิภาพน้อยกว่าคู่แข่ง? เหตุผลใด ๆ เหล่านี้หมายความว่าฝ่ายบริหารจำเป็นต้องตรวจสอบและค้นหาปัญหา

ติดตามกระแสเงินทุน

กำไรเป็นสิ่งสำคัญ แต่สามารถจัดการได้โดยใช้วิธีการบัญชีที่แตกต่างกัน ยกตัวอย่างเช่นวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาสามารถเร่งได้หรือในทางกลับกันจะแพร่กระจายไปมากกว่าหลายปี ทั้งสองวิธีจะเปลี่ยนจำนวนกำไรที่รายงาน

ในทางกลับกันการวิเคราะห์เงินทุนในทางกลับกันบอกความจริงมากขึ้นว่าเงินมาจากไหนและโดยเฉพาะเจาะจงมากขึ้น ซัพพลายเออร์ค่าใช้จ่ายและพนักงานจ่ายด้วยเงินสดไม่ใช่กำไร

การศึกษางบกระแสเงินจะเปิดเผยหาก บริษัท ผลิตกระแสเงินสดเป็นบวกจากการดำเนินงานจริงหรือจะใช้เงินที่ยืมมาและเครดิตของซัพพลายเออร์เพื่อใช้ในการดำเนินงาน ข้อมูลประเภทนี้ไม่สามารถใช้ได้จากงบกำไรขาดทุน

การคำนวณปริมาณการขายที่คุ้มทุน

อุปสรรค์แรกสำหรับเจ้าของธุรกิจคือการขายสินค้าหรือบริการให้เพียงพอเพื่อครอบคลุมต้นทุนคงที่ทั้งหมดของ บริษัท นี่คือปริมาณการขายที่คุ้มทุน

วัตถุประสงค์สำหรับผู้จัดการคือการหาวิธีลดจุดคุ้มทุน สิ่งนี้สามารถทำได้โดยการลดต้นทุนคงที่ปรับปรุงการผลิตลดต้นทุนของสินค้าที่ขายหรือขายสินค้าที่มีกำไรมากขึ้น