การคำนวณ EBIT-EPS (กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี - กำไรต่อหุ้น) เป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท การซื้อขายสาธารณะทั้งหมด การวิเคราะห์นี้จะช่วยให้ธุรกิจตัดสินใจเลือกที่ดีที่สุดในการหาเงิน บริษัท มักจะมีสามตัวเลือก: การรักษาความปลอดภัยเงินกู้ (การชำระหนี้), การออกหุ้นบุริมสิทธิ์ (ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้) หรือการออกหุ้นสามัญ (โดยไม่มีข้อผูกพันในการชำระเงิน) การคำนวณหนี้และกำไรต่อหุ้นนั้นค่อนข้างง่ายและตรงไปตรงมา
รายการที่คุณจะต้อง
-
ข้อมูล EBIT (ตามจริงหรือที่คาดการณ์)
-
ความต้องการเงินจริง (ทุน)
-
จำนวนสต็อกคงเหลือ
-
อัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อธุรกิจ
คำนวณ EBIT-EPS สำหรับการจัดหาเงินกู้
ตัดสินใจจำนวนเงิน (เงิน) ที่ บริษัท ต้องการ การคำนวณทั้งหมดขึ้นอยู่กับระดับของเงินทุนที่ต้องการ ตัวเลือกที่มี (หนี้สินออกหุ้นที่ต้องการหรือหุ้นสามัญ) ได้รับผลกระทบจากจำนวนเงินที่ต้องใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของ บริษัท อย่าคาดการณ์เงินน้อยเกินไปเนื่องจากการปรับโครงสร้างหนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อขอเงินทุนเพิ่มเติมอาจเป็นเรื่องยากใช้เวลานานและมีราคาแพง
เริ่มต้นการคำนวณหาเงินกู้ด้วย EBIT หรือที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ นี่คือความแตกต่างระหว่างรายได้จากการดำเนินงาน (ยอดรวม) (ยอดขาย) ขั้นต้นของ บริษัท ลบด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน แทนที่จะเป็นจุดสิ้นสุด EBIT เป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการคำนวณสินเชื่อ EPS จะถูกกำหนดหลังจากการคำนวณที่ตามมา
ลบค่าใช้จ่ายของหนี้ใหม่เป็นเวลา 1 ปีจาก EBIT (ไม่ว่าจะเกิดขึ้นจริงหรือที่คาดการณ์) ตัวอย่างเช่น EBIT ของ บริษัท คือ $ 60,000 เงินที่ต้องการคือ $ 100,000 และอัตราดอกเบี้ยเท่ากับ 5 เปอร์เซ็นต์ ต้นทุนทางการเงินของหนี้จะอยู่ที่ 5,000 เหรียญสหรัฐ ลบบริการหนี้ (ต้นทุน) จาก EBIT เพื่อมาถึง EBT (กำไรก่อนหักภาษี) ในกรณีนี้ บริษัท มี EBT ที่ $ 55,000
ลบภาษีที่คาดการณ์จาก EBT สมมติว่า บริษัท มีภาระภาษีร้อยละ 25 (13,750 เหรียญสหรัฐ) EAT (กำไรหลังหักภาษี) ซึ่งเป็นกำไรสุทธิที่แท้จริงของ บริษัท คือ $ 41,250 หากการเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีใช้ความรับผิดชอบใหม่ที่คาดการณ์ไว้สำหรับการวิเคราะห์นี้
คำนวณกำไรต่อหุ้นของ บริษัท เนื่องจาก บริษัท เลือกการชำระหนี้จึงไม่มีการออกและขายหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิเพิ่มเติม ในตัวอย่างสมมติว่ามีหุ้นค้างอยู่ 20,000 หุ้น แบ่ง EAT ($ 41,250) ด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น (20,000) เพื่อเรียนรู้ว่ากำไรต่อหุ้นหลังจากการชำระหนี้นี้อยู่ที่ $ 2.06 ต่อหุ้น
เคล็ดลับ
-
เมื่อไม่แน่ใจว่าการชำระหนี้เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดให้คาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับตัวเลือกอื่น ๆ (การออกหุ้นบุริมสิทธิ์หรือหุ้นสามัญ) พร้อมกับต้นทุนเงินกู้ใหม่ หากการกู้ยืมเงินมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้โครงการที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในการคำนวณกำไรต่อหุ้น
การเตือน
ประเมินผลกำไรในอนาคตอย่างระมัดระวังด้วยการชำระหนี้เนื่องจากรายได้สุทธิอาจยังอยู่ในระดับปัจจุบันหรือไม่ก็ได้ อย่ายอมรับข้อเสนอการชำระหนี้จนกว่าคุณจะแน่ใจว่าเป็นไปตามหรือต่ำกว่าอัตราตลาดและข้อกำหนด
