อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่ดีคืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการประเมินภาระหนี้ของ บริษัท โดยเฉพาะหนี้สินที่ธุรกิจถืออยู่เพื่อเป็นเงินทุนในสินทรัพย์ บางครั้งเรียกง่าย ๆ ว่าอัตราส่วนหนี้สินคำนวณโดยการหารหนี้ทั้งหมดของ บริษัท ด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด อัตราส่วนเฉลี่ยแตกต่างกันไปตามประเภทธุรกิจและอัตราส่วนที่ "ดี" หรือไม่ขึ้นอยู่กับบริบทที่มีการวิเคราะห์

เคล็ดลับ

• จากมุมมองความเสี่ยงอัตราส่วนที่ต่ำกว่าจะดีกว่า แต่สิ่งที่ถือว่าอัตราส่วนหนี้สินที่ "ดี" ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมของคุณ

ทำคณิตศาสตร์

สูตรสำหรับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์เป็นเพียง:

Debt-to-Asset = หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม

เมื่อหาอัตราส่วนให้เพิ่มภาระหนี้ระยะสั้นและระยะยาวเข้าด้วยกัน จากนั้นเพิ่มสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนและมีตัวตนเข้าด้วยกัน แบ่งหนี้ตามสินทรัพย์และแปลงคำตอบเป็นเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้สินสำหรับธุรกิจที่มีสินทรัพย์ 10,000,000 ดอลลาร์และหนี้สิน 2,000,000 ดอลลาร์จะเป็น 0.2 ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์ของ บริษัท ร้อยละ 20 ได้รับการสนับสนุนด้านหนี้สิน

มันบ่งบอกอะไร

เปอร์เซ็นต์ที่ได้จากการคำนวณอัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ส่วนใดของ บริษัท ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการกู้ยืมเงินและถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้ความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระหนี้เหล่านั้น อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่ลดลงแสดงให้เห็นถึงโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งเช่นเดียวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่สูงขึ้นแสดงถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วนระหว่าง 0.4 - 40 เปอร์เซ็นต์ - หรือต่ำกว่านั้นถือว่าเป็นอัตราส่วนหนี้สินที่ดี โดยทั่วไปอัตราส่วนที่สูงกว่า 0.6 จะถือว่าเป็นอัตราส่วนที่ต่ำเนื่องจากมีความเสี่ยงที่ธุรกิจจะไม่สร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ คุณอาจพยายามยืมเงินถ้าอัตราร้อยละของคุณเริ่มคลานไปถึงร้อยละ 60

การวิเคราะห์ความเสี่ยง

ในการวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์และความเสี่ยงต้องพิจารณาถึงลักษณะนิสัยที่เป็นนิสัยของอุตสาหกรรมในการวิเคราะห์ ตัวอย่างเช่นสตาร์บัคส์คอร์ปจดทะเบียน $ 3,932,600,000 ในตราสารหนี้ระยะยาวในงบดุลสำหรับปีงบการเงินที่สิ้นสุด ณ วันที่ 1 ตุลาคม 2017 และสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 14,365,600,000 ดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินของพวกเขาอยู่ที่ $ 3,932,600,000 ÷ 14,365,600,000 ดอลลาร์ = 0.2738 หรือ 27.38 เปอร์เซ็นต์ ในการตรวจสอบว่านี่เป็นอัตราส่วนที่สูงหรือไม่ค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ใช้ร่วมกับธุรกิจประเภทนี้ส่งผลกระทบต่อสมการ ด้วยสถานที่ตั้ง 23,768 แห่งใน 74 ประเทศต้นทุนของสตาร์บัคส์รวมถึงการให้เช่าและปรับแต่งพื้นที่เชิงพาณิชย์การจัดซื้ออุปกรณ์พิเศษและการฝึกอบรมและการว่าจ้างพนักงานในอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงมาก นอกจากนี้พวกเขาจะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของอาหารและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมอาหาร Morningstar นักวิจัยการลงทุนระดับโลกระบุอัตราส่วนหนี้สินเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอยู่ที่ร้อยละ 40 จากการประเมินโดยรวมฐานะทางการเงินของสตาร์บัคส์มีความมั่นคง พวกเขาสามารถยืมเงินได้อย่างง่ายดายเพราะเจ้าหนี้เชื่อมั่นว่าพวกเขาจะได้รับเงินเต็มจำนวน

เมื่อธุรกิจการเงินสินทรัพย์และการดำเนินงานส่วนใหญ่ผ่านหนี้สินเจ้าหนี้อาจเห็นว่าธุรกิจมีความเสี่ยงด้านเครดิตและนักลงทุนหลีกเลี่ยง อย่างไรก็ตามอัตราส่วนทางการเงินเพียงอย่างเดียวนั้นไม่ได้ให้ข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับ บริษัท เมื่อพิจารณาหนี้สินการพิจารณากระแสเงินสดของ บริษัท ก็มีความสำคัญเช่นกัน ตัวเลขเหล่านี้ดูพร้อมกับอัตราส่วนหนี้สินให้ข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้

ตัวแปรอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์

อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ให้ข้อมูลสำหรับจุดหนึ่งในเวลา ดังนั้นนักวิเคราะห์นักลงทุนและเจ้าหนี้จึงต้องดูตัวเลขที่ตามมาเพื่อประเมินความคืบหน้าของ บริษัท ในการลดหนี้ นอกจากนี้ประเภทของอุตสาหกรรมที่ บริษัท ดำเนินธุรกิจส่งผลกระทบต่อการใช้หนี้เนื่องจากอัตราส่วนหนี้สินแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรมและแต่ละภาค ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้เฉลี่ยสำหรับ บริษัท สาธารณูปโภคก๊าซธรรมชาติสูงกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ในขณะที่ บริษัท ก่อสร้างขนาดใหญ่มีค่าเฉลี่ย 30 เปอร์เซ็นต์หรือน้อยกว่าในสินทรัพย์ที่ได้รับการชำระหนี้ ดังนั้นเพื่อกำหนดอัตราส่วนหนี้สินที่เหมาะสมสำหรับ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดมาตรฐานโดยทำการเปรียบเทียบระหว่างคู่แข่ง