ผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นเป็นตัวแทนของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท สองกลุ่มที่มีความสนใจค่อนข้างตรงข้าม ผู้ถือหุ้นกู้เป็นเจ้าหนี้ของ บริษัท และได้รับการพิจารณาก่อนสินทรัพย์ของ บริษัท ในการชำระบัญชี ผู้ถือหุ้นได้รับการพิจารณาครั้งสุดท้ายในการชำระบัญชี บริษัท มักจะไม่ได้รับอะไรจากการถือหุ้นของพวกเขา อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นมีส่วนต่างจากการลงทุนของเขาอย่างไม่ จำกัด หากโครงการที่มีความเสี่ยงเกิดผลกำไรผู้ถือหุ้นจะได้รับประโยชน์เท่านั้น อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นกู้ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง การกำหนดเงื่อนไขในการชำระหนี้เป็นวิธีหนึ่งในการลดความขัดแย้งระหว่างตัวแทนและผู้ถือหุ้นซึ่งทั้งสองมีความเสี่ยงทางการเงินร่วมกัน
รายการที่คุณจะต้อง
-
พันธสัญญาหนี้
-
กองทุนจม
จัดการประชุมคณะกรรมการร่วมกับผู้ถือหุ้นกู้และตัวแทนผู้ถือหุ้น ตัดสินใจเลือกข้อผูกพันในการสร้างและลงคะแนนเสียง โดยทั่วไปแล้วข้อตกลงควรป้องกัน บริษัท จากการรับภาระหนี้มากเกินไปซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงทางการเงินให้กับ บริษัท ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้น
พันธสัญญาหนี้สถาบัน พันธสัญญาขั้นพื้นฐานที่สุดปกป้องผู้ถือหุ้นกู้ในปัจจุบัน อีกทั้งยังปกป้องผู้ถือหุ้นเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยที่มากขึ้นหมายถึงรายได้สุทธิที่น้อยลงสำหรับผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นข้อตกลงทั่วไปอาจกำหนดให้ บริษัท ต้องดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเฉพาะอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์หรืออัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (รายรับก่อนดอกเบี้ยและภาษีหรือ EBIT หารด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย)
สร้างกองทุนจมที่ช่วยให้ บริษัท สามารถลดระดับหนี้ตามที่ตกลงกันโดยผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นตามกำหนดเวลาที่กำหนด กองทุนจมคือเงินที่ตั้งไว้เพื่อปลดภาระหนี้สินของ บริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจซื้อพันธบัตรบางส่วนในตลาดเปิด
เคล็ดลับ
-
อีกทางเลือกหนึ่งคือการเปิดโอกาสให้ผู้ถือหุ้นกู้ได้มีส่วนร่วมในโชคชะตาของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก บริษัท มีผลกำไรมาก บริษัท ที่มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการออกตราสารหนี้มากกว่าการออกหุ้นใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงการลดสัดส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัท อาจเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพที่อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นกู้แปลงดอกเบี้ยหนี้เป็นหุ้นของ บริษัท ด้วยวิธีนี้พันธบัตรแปลงสภาพมีหน้าที่ในการนำผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นในแนวเดียวกัน
