อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) เป็นสมการเพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนที่ดำเนินการโดยธุรกิจ กระบวนการนี้ต้องใช้การทดลองและข้อผิดพลาดบางอย่างเช่นเดียวกับการเข้าใจถึงมูลค่าของเวลาอย่างเข้มงวด ทฤษฏีของมูลค่าเวลาของเงินระบุว่าเงินดอลลาร์ในวันนี้มีมูลค่ามากกว่าการมีเงินดอลลาร์ต่อปีเพราะคุณสามารถลงทุนเงินดอลลาร์ได้ในขณะนี้และ "เติบโต" การลงทุนตามดอกเบี้ยที่เงินได้รับ
กำหนดเงินลงทุนเริ่มต้น เมื่อธุรกิจดำเนินการลงทุนใหม่เงินจะถูกใช้สำหรับสิ่งต่าง ๆ เช่นการซื้อสินทรัพย์และการจ้างพนักงานใหม่ ในการกำหนดมูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์เหล่านี้ให้ตรวจสอบงบการเงินของธุรกิจ งบดุลโดยละเอียดควรแสดงมูลค่าของสินทรัพย์ที่ได้รับมาเพื่อดำเนินโครงการและงบดอกเบี้ยโดยละเอียดจะให้ค่าใช้จ่ายใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการว่าจ้างและการฝึกอบรมพนักงานให้กับโครงการ ผลรวมของค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะเท่ากับการลงทุนเริ่มต้นของคุณ
ประมาณการกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจใหม่ อีกด้านหนึ่งของสมการ IRR คือรายได้ที่คาดว่าจะสร้างกิจกรรม กระแสเงินสดที่คาดการณ์จะต้องสร้างขึ้นโดยสินทรัพย์ที่คุณระบุในงบดุล ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังแนะนำสายผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ควรมีรายได้มากกว่าห้าปีให้กำหนดจำนวนเงินที่จะได้รับในแต่ละปีโดยมี $ 200 ในปีแรก $ 150 ในปีที่สองเป็นต้นไป
กำหนดปัจจัยลดขั้นพื้นฐานสำหรับแต่ละปีของกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ อัตราส่วนลดคือจำนวน 1 บวก IRR ยกกำลังที่กำหนดโดยกี่ปีในอนาคตกระแสเงินสดจะได้รับ ตัวอย่างเช่นกระแสเงินสดที่ได้รับสามปีนับจากนี้จะคำนวณเป็น 1 บวก IRR ยกกำลังสาม
คำนวณ IRR โดยใช้ประมาณการกระแสเงินสดและการลงทุนเริ่มต้น IRR ที่ถูกต้องเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าลดของกระแสเงินสดในอนาคตเท่ากับการลงทุนครั้งแรก แต่ละปีของกระแสเงินสดคิดลดโดยการหารจำนวนเงินสดที่คาดการณ์สำหรับช่วงเวลานั้นด้วยอัตราส่วนลด หลังจากสร้างสมการพื้นฐานเหล่านี้ให้ทดแทน IRR ที่เป็นไปได้ที่แตกต่างกันจนกระทั่งผลรวมของกระแสเงินสดคิดลดเท่ากับการลงทุนเริ่มแรก
เคล็ดลับ
-
โดยทั่วไปการคำนวณนี้จะถูกเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานของ บริษัท เช่นต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของธุรกิจ (WACC) เพื่อพิจารณาว่าโครงการจะให้ผลกำไรสำหรับธุรกิจที่ดำเนินโครงการหรือไม่ เมื่อคำนวณ IRR ให้พิจารณาใช้โปรแกรมสเปรดชีตเนื่องจากจะช่วยให้กระบวนการทดลองและข้อผิดพลาดง่ายขึ้น
