อัตราปลอดความเสี่ยงมักขึ้นอยู่กับตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาธนบัตรและพันธบัตรเนื่องจากมีการสันนิษฐานว่ารัฐบาลสหรัฐฯจะไม่ผิดนัดชำระหนี้ การปรับเครดิตในอัตราปลอดความเสี่ยงหมายถึงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานบางส่วนเพื่อสะท้อนความจริงที่ว่า บริษัท อาจผิดนัดชำระหนี้การกำหนดจำนวนที่จะเพิ่มเกี่ยวข้องกับการสังเกตข้อมูลตลาดเช่นการกำหนดราคาของหนี้ภาคธุรกิจและการกำหนดราคาของสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเพื่อดูว่ามีการเพิ่มความเสี่ยงมากน้อยเพียงใด
ขั้นตอน
สร้างสเปรดชีตของอัตราปลอดความเสี่ยง ณ เวลาต่างๆ ใช้อัตราดอกเบี้ยที่สังเกตได้อย่างชัดเจนในตลาดตั้งแต่อัตราข้ามคืนไปจนถึงพันธบัตรอายุ 30 ปี ไม่มีข้อมูลทุกเดือนและปีดังนั้นจึงสามารถใช้กระบวนการแก้ไขเพื่อเติมช่องว่างได้ สิ่งนี้ไม่สมบูรณ์แบบ แต่มักจะใกล้พอสำหรับวัตถุประสงค์ส่วนใหญ่
วิเคราะห์ข้อมูลการตลาด ศึกษาอัตราดอกเบี้ยที่มีการกำหนดราคาในตลาดสำหรับตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ ตามการจัดอันดับเครดิตของ Standard & Poor's หรือ Moody ยิ่งอันดับเครดิตดีขึ้นเท่าใดอัตราดอกเบี้ยจะต่ำกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงสำหรับอายุหนี้นั้น ๆ
สร้างตารางที่แสดงการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นสำหรับช่วงเวลาที่แตกต่างกันสำหรับ บริษัท ต่างๆ สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตคือสัญญาแลกเปลี่ยนประกันที่ชำระเมื่อผู้กู้ผิดนัดชำระหนี้ พวกเขามักจะวัดในแง่ของคะแนนพื้นฐานและโดยทั่วไปเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อเวลาผ่านไปความเสี่ยงของการเริ่มต้นเพิ่มขึ้น สถานะเครดิตที่ดียิ่งขึ้นสเปรดเริ่มต้นเครดิตที่ต่ำลงจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลัง
รวมข้อมูลที่รวบรวมไว้ในขั้นตอนที่ 2 และ 3 เพื่อสร้างเมทริกซ์ บรรทัดบนสุดควรวัดในเวลาต่อไปในเดือนหรือปี ทางด้านซ้ายมือจะเป็นคุณภาพสินเชื่อซึ่งวัดจากการจัดอันดับตราสารหนี้ หาค่าเฉลี่ยจากคะแนนพื้นฐานเหนืออัตราตั๋วเงินคลังเทียบเคียงจากการจัดอันดับตราสารหนี้และการผิดนัดชำระเครดิตเพื่อดำเนินการให้เสร็จสิ้นเมทริกซ์
สร้างตารางอื่นที่เพิ่มคะแนนพื้นฐานเหนืออัตราเงินคงคลังในอัตราเงินคงคลัง สิ่งนี้ควรแสดงภาพประกอบสเปรดชีตที่ชัดเจนเกี่ยวกับอัตราปลอดความเสี่ยงที่ปรับโดยเครดิตในเวลาที่ต่างกันสำหรับระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
