บริษัท ที่ประสบความสำเร็จจำนวนมากมักจะกลายเป็นเป้าหมายสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ หน่วยงานขนาดใหญ่เหล่านี้อาจเสนอการควบรวมกิจการกับ บริษัท ขนาดเล็กหรือพยายามซื้อผ่านการซื้อหุ้นของ บริษัท เมื่อ บริษัท หนึ่งพยายามที่จะซื้อส่วนได้เสียที่มีอำนาจควบคุมในอีก บริษัท หนึ่งผ่านการซื้อหุ้นหน่วยงานจัดซื้อมีส่วนร่วมใน "การครอบครอง"
การยึดครองที่เป็นมิตรคืออะไร?
"การรัฐประหารที่เป็นมิตร" หรือที่เรียกว่า "การได้มา" นั้นเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่ซื้อกิจการแจ้งให้คณะกรรมการ บริษัท เป้าหมายทราบว่า บริษัท วางแผนที่จะซื้อส่วนได้เสียที่มีอำนาจควบคุม จากนั้นคณะกรรมการ บริษัท จะลงคะแนนซื้อหุ้นที่เสนอ หากคณะกรรมการเชื่อว่าการซื้อหุ้นจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นในปัจจุบันพวกเขาลงมติเห็นชอบกับการขาย บริษัท ที่ได้มานั้นจะเข้าควบคุมการดำเนินงานของ บริษัท เป้าหมายและอาจจะหรือไม่เลือกที่จะให้คณะกรรมการของ บริษัท เป้าหมายนั้นเข้ามาแทนที่
การครอบครองที่ไม่เป็นมิตรคืออะไร
"การครอบครองโดยไม่เป็นมิตร" เกิดขึ้นเมื่อคณะกรรมการของ บริษัท เป้าหมายลงมติการขายหุ้นให้กับ บริษัท ที่ซื้อ ตัวแทนของ บริษัท ที่ได้มานั้นพยายามที่จะซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายจากแหล่งอื่น ๆ ได้รับผลประโยชน์การควบคุมและบังคับให้สมาชิกคณะกรรมการที่ลงคะแนนกับการเข้าซื้อกิจการ เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น บริษัท ที่ซื้อกิจการจะดำเนินการอย่างแข็งขันหลังจากที่หุ้นของ บริษัท เป้าหมายในขณะที่คณะกรรมการของเป้าหมายเตรียมที่จะต่อสู้เพื่อความอยู่รอด
วิธีการเทคโอเวอร์ที่ไม่เป็นมิตร
สองวิธีที่ใช้ในการดำเนินการครอบครองเป็นศัตรูคือ "การทำคำเสนอซื้อ" และ "การต่อสู้ทางพร็อกซี" ใน "คำเสนอซื้อ" ผู้ซื้อเสนอซื้อหุ้นโดยตรงจากผู้ถือหุ้นในราคาสูงกว่าที่มีอยู่ในตลาดเปิด พรีเมี่ยมที่วางไว้บนคำเสนอซื้อทำหน้าที่เป็นแรงจูงใจที่จะชักชวนให้ผู้ถือหุ้นขายให้กับผู้ซื้อ ใน "การต่อสู้ด้วยพร็อกซี" ผู้ซื้อจะชักชวนให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงให้กับคณะกรรมการปัจจุบันและออกเสียงลงคะแนนในผู้ที่ตอบสนองต่อข้อเสนอของผู้ซื้อมากขึ้น
ต่อสู้กับการเป็นศัตรู
บริษัท อาจเลือกที่จะซื้อคืนหุ้นเพื่อปกป้องตัวเองจากการครอบครองที่ไม่เป็นมิตร ด้วยวิธีนี้หุ้นที่จำเป็นในการเข้าครอบครองจะอยู่ในการครอบครองของ บริษัท เป้าหมายไม่ใช่ในตลาดเปิด อีกวิธีหนึ่งคือแผนสิทธิของผู้ถือหุ้นหรือที่เรียกว่า "ยาเม็ดคุมกำเนิด" ซึ่งช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถซื้อหุ้น บริษัท เป้าหมายใหม่ได้ในราคาลดลงหากหน่วยงานหนึ่งครอบครองสัดส่วนการถือหุ้นจำนวนมาก แผนนี้บังคับให้ผู้ซื้อเจรจาโดยตรงกับคณะกรรมการของ บริษัท เป้าหมายแทนที่จะแสวงหาซื้อหุ้นผ่านผู้ถือหุ้น
ข้อสรุป
ข้อตกลงเช่น "การครอบครองเป็นศัตรู" "ยาพิษ" และ "บริษัท เป้าหมาย" ให้ความประทับใจในห้องประชุมคณะกรรมการเป็นสนามรบ ในโลกธุรกิจการครอบครองอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียตำแหน่งงานราคาหุ้นที่ผันผวนและสร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของ บริษัท ในขณะที่คนส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการรัฐประหารไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับแผลเป็นทางกายภาพบาดแผลจากสภาพแวดล้อมที่ต่อสู้เช่นนี้สามารถส่งผลกระทบต่อชีวิตของผู้ที่เกี่ยวข้องได้หลายปี
