การวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากในการทำความเข้าใจประสิทธิภาพของธุรกิจ ในขณะที่ผู้จัดการหลายคนหลบเลี่ยงการวิเคราะห์อัตราส่วนการคำนวณนั้นไม่ยากและต้องการเพียงข้อมูลจากงบการเงินของ บริษัท
การวิเคราะห์อัตราส่วนคืออะไร?
การวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นวิธีที่การดำเนินงานของ บริษัท สามารถประเมินและวัดผลเชิงปริมาณโดยใช้งบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด การวิเคราะห์อัตราส่วนสามารถใช้ในการพิจารณาว่าธุรกิจมีผลกำไรหรือไม่มีเงินเพียงพอที่จะชำระค่าใช้จ่ายหรือไม่นั้นใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพและเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับการลงทุนหรือไม่ การวิเคราะห์อัตราส่วนช่วยให้มองเห็นแนวโน้มได้ง่ายขึ้นและเป็นวิธีเปรียบเทียบธุรกิจกับผู้อื่นในอุตสาหกรรม
อัตราส่วนงบดุล
อัตราส่วนที่คำนวณโดยใช้ข้อมูลจากงบดุลหรือที่เรียกว่าอัตราส่วนสภาพคล่องแสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการเปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็นเงินสด ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนปัจจุบันอัตราส่วนด่วนและอัตราส่วนการใช้ประโยชน์
อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นหนึ่งในมาตรการที่รู้จักกันดีของความแข็งแกร่งทางการเงิน เป็นการระบุว่า บริษัท มีสินทรัพย์เพียงพอที่จะชำระหนี้หรือไม่ อัตราส่วนที่ยอมรับโดยทั่วไปคือ 2: 1 แต่สิ่งนี้จะแตกต่างกันไปตามธุรกิจของตัวเองขั้นตอนในวงจรชีวิตของธุรกิจ ฯลฯ
อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด / หนี้สินหมุนเวียนทั้งหมด
อัตราส่วนด่วนบางครั้งเรียกว่า "การทดสอบกรด" และเป็นหนึ่งในมาตรการที่ดีที่สุดของสภาพคล่อง มีความแม่นยำมากกว่าอัตราส่วนปัจจุบันเนื่องจากไม่รวมสินค้าคงเหลือโดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์สภาพคล่องอย่างแท้จริงเช่นที่ระบุไว้ในสูตร การทดสอบกรดของ 1: 1 ถือว่าน่าพอใจ อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = (เงินสด + หลักทรัพย์รัฐบาล + ลูกหนี้) / หนี้สินหมุนเวียนรวม
อัตราส่วนของเลเวอเรจดูที่ขอบเขตของธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้ อัตราส่วนการก่อหนี้ที่สูงอาจบ่งบอกถึงธุรกิจที่มีความเสี่ยง อัตราส่วนการก่อหนี้ = หนี้สินรวม / มูลค่าสุทธิ
เงินทุนหมุนเวียนแม้ว่าจะมีการวัดกระแสเงินสดมากกว่าอัตราส่วน แต่ธนาคารและสถาบันการเงินจะถูกตรวจสอบบ่อยครั้งเมื่อประเมินคำขอสินเชื่อ มันถูกมองว่าเป็นความสามารถของ บริษัท ในการรับมือกับวิกฤตการณ์ เงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด - หนี้สินหมุนเวียนรวม
อัตราส่วนงบกำไรขาดทุน
อัตราส่วนงบกำไรขาดทุนวัดผลกำไร การเปรียบเทียบอัตราส่วนทางธุรกิจเหล่านี้กับธุรกิจที่คล้ายคลึงกันสามารถเปิดเผยจุดแข็งหรือจุดอ่อนที่สัมพันธ์กัน กำไรขั้นต้น = ยอดขายสุทธิ - ต้นทุนขายสินค้าอัตรากำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น / ยอดขายสุทธิอัตรากำไรสุทธิ = กำไรสุทธิก่อนหักภาษี / ยอดขายสุทธิ
อัตราส่วนการจัดการ
อัตราส่วนเหล่านี้ได้มาจากข้อมูลทั้งในงบดุลและงบกำไรขาดทุน
อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงคลังแสดงให้เห็นว่ามีการจัดการสินค้าคงคลังได้ดีเพียงใด อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงคลัง = ยอดขายสุทธิ / สินค้าคงคลังเฉลี่ยที่ต้นทุน
อัตราส่วนการหมุนเวียนบัญชี / ลูกหนี้แสดงให้เห็นว่ามีการรวบรวมลูกหนี้ได้ดีเพียงใด อัตราส่วนหมุนเวียน A / R = ลูกหนี้ / (ยอดขายสินเชื่อสุทธิรายปี / 365)
อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) จะวัดประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์
ROA = กำไรสุทธิก่อนหักภาษี / สินทรัพย์รวม
อัตราส่วนผลตอบแทนการลงทุน (ROI) สะท้อนให้เห็นถึงผลตอบแทนที่ได้รับจากกองทุนที่ลงทุนในธุรกิจ ROI = กำไรสุทธิก่อนหักภาษี / มูลค่าสุทธิ
อัตราส่วนกระแสเงินสด
อัตราส่วนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์มากกว่าผู้สอบบัญชี พวกเขาจะใช้ในการประเมินความเสี่ยงและสามารถให้การกำหนดที่แม่นยำยิ่งขึ้นของ บริษัท เพื่อตอบสนองภาระผูกพันในปัจจุบันและอนาคต อัตราส่วนกระแสเงินสดมีประโยชน์ในการเน้นประเด็นปัญหาที่อาจเกิดขึ้น
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OFC) คือความสามารถของ บริษัท ในการสร้างทรัพยากรเพื่อให้สอดคล้องกับหนี้สินหมุนเวียน OCF = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน / หนี้สินหมุนเวียน
Funds flow coverage (FFC) หมายถึงความครอบคลุมของค่าใช้จ่ายที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ FFC = รายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) / (ดอกเบี้ย + การชำระหนี้ + เงินปันผลที่ต้องการ)
การคุ้มครองดอกเบี้ยเงินสด (CIC) คือความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายดอกเบี้ย CIC = (กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน + ดอกเบี้ยจ่าย + ภาษีจ่าย) / ดอกเบี้ยจ่าย
การคุ้มครองกระแสเงินสด (CCDC) คือความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ในปัจจุบัน
CCDC = (กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน - เงินปันผลเงินสด) / หนี้สินหมุนเวียน
ความเพียงพอของกระแสเงินสด (CFA) คือคุณภาพเครดิตของ บริษัท CFA = (EBITDA - ภาษีจ่าย - ดอกเบี้ยจ่าย - ค่าใช้จ่ายด้านทุน) / (หนี้ 5 ปีเฉลี่ยต่อปี)
