เนื่องจากธุรกิจส่วนใหญ่ไม่มีทรัพยากรไม่ จำกัด ผู้จัดการจึงต้องเลือกวิธีจัดสรรทรัพยากรที่มีสำหรับโครงการต่าง ๆ โครงการ A อาจให้ผลตอบแทนช้าและมั่นคงโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุดในขณะที่โครงการ B อาจส่งผลกำไรได้เร็วขึ้น แต่มีความเสี่ยงสูง อัตราครอสโอเวอร์ช่วยให้ผู้จัดการเหล่านี้ประเมินผลกำไรที่แต่ละโครงการจะนำมาเทียบกับปัจจัยความเสี่ยง ผู้จัดการสามารถนำเสนอข้อมูลให้กับนักลงทุนและแสดงให้พวกเขาเห็นคุณค่าของแต่ละโครงการที่มีศักยภาพ
เคล็ดลับ
-
จุดที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิของสองโครงการตัดกันจะให้อัตราครอสโอเวอร์แก่คุณ
คำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
ปัจจัยสำคัญในการคำนวณอัตราครอสโอเวอร์คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือ NPV ผู้จัดการค้นหา NPV โดยการคำนวณมูลค่าปัจจุบัน (PV) ของรายได้รวมและต้นทุนของโครงการ เนื่องจากรายได้ในอนาคตจะต้องมีการปรับตามอัตราส่วนลดดังนั้นมูลค่าของรายได้ในอนาคตของแต่ละปีจึงต้องลดลง สูตรสำหรับ NPV มีลักษณะดังนี้:
NPV = (SUM (C)เสื้อ/ (1 + R)เสื้อ)) - C0
อยู่ที่ไหนเสื้อ = กระแสเงินสดเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด
t = จำนวนระยะเวลา
r = อัตราคิดลด
C0 = กระแสเงินสดเริ่มต้น
ตัวอย่าง: Golf-Hotel-Igloo.com ต้องการลงทุนในระบบซอฟต์แวร์การจัดการรีสอร์ทใหม่ ระบบ Bravo-Charlie (B) จะมีราคา $ 200,000 ระบบนี้จะช่วยให้ไซต์สร้างรายได้ 50,000 ดอลลาร์ในปีแรก 75,000 ดอลลาร์ในปีที่สองและ 100,000 ดอลลาร์ในปีที่สาม อัตราส่วนลดคือร้อยละ 4
NPV (B) = (50,000 / 1.04) + (75,000 / (1.04)2) + (100,000/(1.04)3) - 200,000 = $6,318.27
อีกระบบหนึ่งคือระบบ Yankee-Zulu (Y) จะมีราคา $ 250,000 ระบบนี้จะสร้างรายได้ 50,000 ดอลลาร์ในปีแรก 100,000 ดอลลาร์ในปีที่สองและ 150,000 ดอลลาร์ในปีที่สาม อัตราส่วนลดคือร้อยละ 4
NPV (Y) = (50,000 / 1.04) + (100,000 / (1.04)2) + (150,000/(1.04)3) - 250,000 = $23,882.00
คำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน
ปัจจัยอื่นที่ใช้ในการคำนวณอัตราครอสโอเวอร์คืออัตราผลตอบแทนภายในหรือ IRR IRR จะวัดอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดเริ่มแรกและกระแสเงินสดไหลเข้าภายหลัง IRR สามารถพบได้โดยใช้สูตร NPV ตั้งค่า NPV เป็นศูนย์และแก้อัตราคิดลด
สำหรับแพ็คเกจซอฟต์แวร์ Bravo-Charlie:
(50,000 / (1 + IRR (B)) + (75,000 / (1 + IRR (B))2) + (100,000 / (1 + IRR (B))3) - 200,000 = 0 => IRR (B) = 5.4853 เปอร์เซ็นต์
สำหรับแพ็คเกจซอฟต์แวร์ Yankee-Zulu:
(50,000 / (1 + IRR (Y)) + (100,000 / (1 + IRR (Y))2) + (150,000 / (1 + IRR (Y))3) - 250,000 = 0 => IRR (Y) = 8.2083 เปอร์เซ็นต์
การคำนวณอัตราครอสโอเวอร์
อัตราครอสโอเวอร์ (CR) คืออัตราคิดลดที่ทั้งสองโครงการส่งมอบมูลค่าปัจจุบันสุทธิเดียวกัน สูตรอัตราครอสโอเวอร์เหมือนกันกับ IRR แต่แต่ละปัจจัยจะถูกแทนที่ด้วยความแตกต่างระหว่างโครงการ ในตัวอย่างนี้เราใช้แพ็คเกจ Bravo-Charlie และแพ็คเกจ Yankee-Zulu (Y)
C0(Y-B) = 250,000 - 200,000 = 50,000
C1(Y-B) = 50,000 - 50,000 = 0
C2(Y-B) = 100,000 - 75,000 = 25,000
C3(Y-B) = 150,000 - 100,000 = 50,000
(0 / (1 + CR) + (25,000 / (1 + CR)2) + (50,000 / (1 + CR)3) - 50,000 = 0 => CR = 16.5374 เปอร์เซ็นต์
ทั้งสองโครงการจะส่งมอบมูลค่าปัจจุบันสุทธิเท่ากันในอัตราคิดลดที่ร้อยละ 16.5374
