ก่อนที่จะออกตราสารหนี้เพิ่มเติมให้กับ บริษัท ผู้ให้กู้ต้องการทราบว่ามันสามารถตอบสนองการชำระดอกเบี้ยที่มีอยู่ได้ดีเพียงใด มีอัตราส่วนทางบัญชีเล็กน้อยที่ผู้บริหารและผู้ให้กู้ใช้ในการวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ อัตราส่วนหนี้สินเปรียบเทียบหนี้กับสินทรัพย์ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเปรียบเทียบหนี้ต่อทุน อัตราส่วนหนี้สิน / EBITDA จะพิจารณารายได้ของ บริษัท ในขณะที่อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจะแยกออกจากความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
อัตราส่วนหนี้สิน
อัตราส่วนหนี้สินเปรียบเทียบหนี้สินทั้งหมดและหนี้สินต่อสินทรัพย์ของ บริษัท อัตราส่วนนี้ให้ภาพรวมของจำนวนสินทรัพย์ที่มีอยู่เพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่ อัตราส่วนหนี้เท่ากับหนี้สินทั้งหมดหารด้วยสินทรัพย์รวม ตัวอย่างเช่นธุรกิจที่มีหนี้สิน $ 100,000 และสินทรัพย์ $ 250,000 มีอัตราส่วน 0.4 ยิ่งอัตราส่วนหนี้สินและหนี้สินของ บริษัท สูงขึ้นเท่าใด อัตราส่วนที่สูงขึ้นหมายความว่ามันจะยากสำหรับ บริษัท ที่จะชำระหนี้
อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA
อีกวิธีในการวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้คือการเปรียบเทียบหนี้กับรายได้ อัตราส่วนนี้อาจทำงานในความโปรดปรานของธุรกิจใหม่ที่ไม่มีสินทรัพย์จำนวนมาก แต่มีรายได้ประจำปีที่แข็งแกร่ง อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA เท่ากับหนี้หารด้วยรายได้ก่อนพิจารณาดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีหนี้ $ 100,000 และกำไรสุทธิ $ 50,000 ก็มีอัตราส่วน 2 เช่นเดียวกับอัตราส่วนหนี้สินจำนวนที่ต่ำกว่าดีกว่าและบ่งชี้ว่า บริษัท มีทรัพยากรในการชำระหนี้
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
นักลงทุนบางคนชอบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนมากกว่าอัตราส่วนหนี้สิน นั่นเป็นเพราะอัตราส่วนหนี้สินพิจารณาสินทรัพย์รวมในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะพิจารณาสินทรัพย์สุทธิที่ไม่ได้มีภาระผูกพัน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนคือหนี้สินรวมหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นธุรกิจที่มีหนี้สิน $ 100,000 และส่วนของ $ 150,000 มีอัตราส่วนเท่ากับ 0.66 ตัวเลขที่ต่ำกว่าหมายความว่ามีความเป็นธรรมมากขึ้นในการชำระหนี้
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย
ในขณะที่ บริษัท ไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยในการจัดหาเงินทุน แต่ก็ต้องทำการชำระหนี้ด้วย อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเป็นการตรวจสอบความสามารถของ บริษัท ในการชำระดอกเบี้ย อัตราส่วนจะคำนวณจำนวนเงินที่มากกว่ารายได้ของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยและภาษีจะจ่ายสำหรับการจ่ายดอกเบี้ย ในการคำนวณความครอบคลุมดอกเบี้ยแบ่งรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีตามค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี $ 60,000 และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย $ 10,000 มีอัตราส่วน 6 นั่นหมายถึงกำไรสุทธิก่อนดอกเบี้ยและภาษีสามารถชำระดอกเบี้ยได้หกเท่า
