วิธีการกราฟการวิเคราะห์ EPS-EBIT

ธุรกิจสามารถได้รับเงินทุนจากหนี้สินหรือทุนและกลไกการระดมทุนแต่ละครั้งมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง วิธีหนึ่งในการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนของคุณคือการเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างรายได้ต่อหุ้น (EPS) และรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ภายใต้สถานการณ์ที่แตกต่างกัน การวิเคราะห์ EPS-EBIT มักใช้ในการตัดสินใจระหว่างการสนับสนุนโครงการที่มีแหล่งเงินทุนคงที่หรือการใช้ประโยชน์จากภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น ด้วยการเปรียบเทียบค่า EBIT ที่ตัวเลือกทั้งสองมีค่าเท่ากันคุณสามารถตัดสินใจได้ว่าผลตอบแทนที่คุณคาดหวังจะได้รับประโยชน์จากแผนหนึ่งหรืออีกแผนหนึ่ง

คำนวณค่าสำหรับ EPS ตามช่วงของ EBIT ที่คาดหวัง ความสัมพันธ์ระหว่างกำไรต่อหุ้นและ EBIT คือ:

EPS = (EBIT - i) (1 - t) / n

พารามิเตอร์ "i" คืออัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้พารามิเตอร์ "t" คืออัตราภาษีและ "n" คือจำนวนส่วนแบ่งหุ้น

กราฟเส้นโค้ง EPS-EBIT สำหรับแผนการจัดหาเงินทางเลือกในชุดแกนเดียวกันโดย EBIT เป็นตัวแปรอิสระพล็อตบนแกน x และ EPS เป็นตัวแปรตามที่วางแผนไว้บนแกน y

หาจุดที่เส้นโค้งตัดกัน สิ่งนี้เรียกว่าจุดที่ไม่แยแสและเป็น EBIT ขั้นต่ำที่คาดหวังสำหรับการก่อหนี้ทางการเงินที่หนี้จ่ายเพื่อให้เกิดประโยชน์

(EBIT - i1) (1 - t1) / n1 = (EBIT - i2) (1 - t2) / n2