การวิเคราะห์ทวีคูณของตลาดเป็นวิธีการสร้างแบบจำลองทางการเงินในการกำหนดมูลค่าให้กับสินทรัพย์หรือธุรกิจ การวิเคราะห์ตลาดแบบทวีคูณนั้นเรียกว่าการวิเคราะห์เปรียบเทียบโดยตรงหรือการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบกัน ใช้เป็นแนวทางทางเลือกในการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดคิดลดการวิเคราะห์ตลาดแบบทวีคูณใช้ บริษัท ที่เทียบเคียงกันเพื่อกำหนดมูลค่า
บัตรประจำตัว
การวิเคราะห์ตลาดแบบทวีคูณสามารถเปรียบเทียบ บริษัท ตามขนาดการจำแนกประเภทอุตสาหกรรมอัตราส่วนทางการเงินลูกค้าการเติบโตการใช้ประโยชน์และเทคโนโลยี ความน่าเชื่อถือที่เพิ่มขึ้นและการวิเคราะห์ทางการเงินที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นได้รับเมื่อ บริษัท เปรียบเทียบมีความคล้ายคลึงกันอย่างมาก โดยทั่วไปแล้วนักวิเคราะห์การเงินจะกำหนดปัจจัยการเปรียบเทียบที่สำคัญที่สุดและหา บริษัท ที่มีความคล้ายคลึงกันตามปัจจัยเหล่านี้ ตัวอย่างเช่นนักวิเคราะห์อาจตัดสินใจว่า บริษัท ใหม่ที่สร้างซอฟต์แวร์สำหรับอินเทอร์เน็ตอาจเปรียบเทียบได้ดีที่สุดเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ใช้อินเทอร์เน็ตอื่น ๆ หรือกับ บริษัท ซอฟต์แวร์ สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีหลายแผนกหรือหลายกลุ่มสามารถทำการวิเคราะห์ตลาดแบบทวีคูณในแต่ละหน่วยงานภายใน บริษัท
ขนาด
การวิเคราะห์ทวีคูณของตลาดสามารถดำเนินการกับ บริษัท ต่าง ๆ ได้มากเท่าที่ต้องการเพื่อให้ได้มูลค่าที่เชื่อถือได้ สำหรับมุมมองการอ้างอิงทั่วไปการวิเคราะห์ บริษัท เดียวสามารถทำได้ สำหรับการวิเคราะห์ที่สำคัญยิ่งขึ้นและความแม่นยำระดับสูงการวิเคราะห์การตลาดทวีคูณควรดำเนินการกับ บริษัท จำนวนมากในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ขั้นตอน
การวิเคราะห์ทวีคูณของตลาดทำให้แต่ละ บริษัท ต้องทำการเปรียบเทียบและคำนวณอัตราส่วนการเปรียบเทียบเบื้องต้น อัตราส่วนทางการเงินมาตรฐานประกอบด้วยอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและอัตราส่วนนโยบายเงินปันผล ดำเนินการอัตราส่วนเฉลี่ยของการเปรียบเทียบและส่งผลให้มูลค่าการประเมิน นักวิเคราะห์จะทำการประเมินมูลค่าตามตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางการเงินและอาจทำการปรับปรุงตามมูลค่าที่เกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นหากนักวิเคราะห์รู้ว่า บริษัท เพิ่งซื้อกิจการขนาดใหญ่ที่มีผลประกอบการทางการเงินชั่วคราวพวกเขาอาจทำการปรับเปลี่ยนการวิเคราะห์
ประโยชน์ที่ได้รับ
การวิเคราะห์ตลาดแบบทวีคูณนั้นง่ายต่อการเข้าใจนำไปใช้และใช้เพราะไม่จำเป็นต้องฉายกระแสเงินสด ข้อมูลยังง่ายต่อการรับจากรายงานที่ตีพิมพ์ของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะเช่นการส่ง 10-K หรือรายงานประจำปี การวิเคราะห์ทวีคูณของตลาดเป็นเครื่องมือที่ใช้กันทั่วไปในด้านกฎหมายและวาณิชธนกิจ
คำเตือน
มันอาจเป็นเรื่องยากที่จะหา บริษัท ที่เทียบเคียงกันได้ดีเพื่อให้สอดคล้องกับ บริษัท วิเคราะห์ หากไม่มี บริษัท ที่เทียบเคียงได้ผลลัพธ์อาจไม่น่าเชื่อถือและสามารถนำไปสู่การประเมินค่าที่หลากหลาย การวิเคราะห์ตลาดทวีคูณยังไม่รวมค่าเวลาของเงินและต้นทุนของเงินทุนจากการประเมินของ บริษัท ตัวอย่างเช่นการวิเคราะห์ทวีคูณของตลาดไม่รวมค่าใช้จ่ายทางการเงินและดอกเบี้ย
การพิจารณา
การวิเคราะห์ทวีคูณของตลาดเป็นเครื่องมือที่ดีเมื่อวิธีการประเมินมูลค่าทางเลือกไม่เหมาะสมเนื่องจากการครอบครอง บริษัท สั้นหรือการเติบโตอย่างรวดเร็ว ควรใช้ตัวเลขเปรียบเทียบจากช่วงเวลาเดียวกันจากแต่ละ บริษัท เพื่อยกเว้นความผันผวนตามฤดูกาลภายนอกหรือตลาดการเงิน
