อัตราการส่งต่อโดยทั่วไปแล้วจะพูดถึงความแตกต่างระหว่างราคาของบางสิ่งบางอย่างในวันนี้กับราคาในอนาคต ความแปรปรวนเป็นผลมาจากปัจจัยสองสามประการที่ขึ้นอยู่กับว่ามีการพูดถึงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับสกุลเงินพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยหลักทรัพย์หรือตราสารทางการเงินอื่น ๆ
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร
ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจะล็อคอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตสำหรับสกุลเงินต่างๆ อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับสกุลเงินหรือที่เรียกว่าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าหรือราคาล่วงหน้าหมายถึงอัตราที่ระบุที่ธนาคารพาณิชย์ตกลงกับนักลงทุนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งสำหรับสกุลเงินอื่น ณ วันที่ในอนาคตเช่นอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าหนึ่งปี.
นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือซื้อสกุลเงินล่วงหน้าเพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยน ในกรณีนี้ความผันผวนของตลาดและปัจจัยทางเศรษฐกิจภายนอกเช่นส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นตัวขับเคลื่อนที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของสกุลเงิน
บริษัท ที่ทำธุรกิจในหลายประเทศมักทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศเพื่อใช้ชำระหนี้สินในอนาคตในประเทศอื่น ๆ ในขณะที่ปกป้องตนเองจากการจ่ายเงินมากเกินไปหากสกุลเงินของประเทศอื่นแข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่บ้าน
คุณคำนวณอัตราสปอตได้อย่างไร?
ในการทำธุรกรรมใด ๆ อัตราสปอตจะถูกกำหนดโดยผู้ซื้อและผู้ขายมากกว่าโดยการคำนวณ อัตราสปอตหรือราคาสปอตของหลักทรัพย์เช่นสินค้าเป็นมูลค่าของตราสาร ณ ขณะที่มีคนให้ราคากับคุณ
หากคุณทำการซื้อขายตราสารทางการเงินเช่นการซื้อสกุลเงินต่างประเทศอัตราสปอตจะถูกกำหนดในวันที่สปอตซึ่งเกิดขึ้นสองวันหลังจากการซื้อขายในวันที่ชำระราคา
การคำนวณอัตราล่วงหน้าจากราคาพิเศษ
ในทางทฤษฎีสูตรอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะเท่ากับอัตราสปอตบวกกับเงินใด ๆ เช่นเงินปันผลที่ได้รับจากการรักษาความปลอดภัยในคำถามน้อยกว่าค่าใช้จ่ายทางการเงินหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นคุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในส่วนของผู้ถือหุ้นและพบว่าความแตกต่างระหว่างอัตราสปอตของวันนี้และอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าประกอบด้วยเงินปันผลที่ต้องจ่ายบวกกับส่วนลดสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาติดลบที่คาดการณ์ไว้ในหุ้น
อัตราล่วงหน้าและสปอตมีความสัมพันธ์กันเหมือนกันกับมูลค่าปัจจุบันลดราคาและมูลค่าในอนาคตถ้าคุณคำนวณบางอย่างเช่นบัญชีเกษียณอยากรู้ว่ามันจะคุ้มค่าใน 10 ปีถ้าคุณใส่จำนวนหนึ่ง ดอลลาร์เข้ามาในวันนี้ในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด
อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้ากำหนดได้อย่างไร?
สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่ บริษัท ตกลงที่จะซื้อเงินตราต่างประเทศจำนวนคงที่ในวันที่ที่กำหนดในอนาคต บริษัท ทำการซื้อในอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
บริษัท โดยการทำสัญญาป้องกันตัวเองจากความผันผวนในอนาคตของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินต่างประเทศ ทำให้ธุรกิจสามารถป้องกันตัวเองจากความสูญเสียจากความผันผวนของสกุลเงินต่างประเทศ นอกจากนี้ บริษัท อาจซื้อล่วงหน้าเพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อสร้างกำไรให้กับตนเอง
อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศประกอบด้วยองค์ประกอบดังต่อไปนี้: ราคา spot ของสกุลเงินค่าธรรมเนียมธุรกรรมใด ๆ สำหรับธนาคารและการปรับปรุงที่เกิดขึ้นกับบัญชีสำหรับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่แตกต่างกัน
ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าจะทำการซื้อขายโดยมีเบี้ยประกันภัยส่วน บริษัท ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าจะทำการซื้อขายพร้อมส่วนลด หากอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินสหรัฐฯต่ำกว่าอัตราของประเทศอื่นธนาคารคู่สัญญาจะคิดค่าธรรมเนียมหรือคะแนนตามอัตราสปอต ซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีอัตราสปอตสำหรับ GBP หรือปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษที่ 1.5459 ปอนด์อังกฤษเป็นดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกำหนดเบี้ยประกันภัย 15 คะแนน (.0015) สำหรับสัญญาอัตราล่วงหน้าหนึ่งปีดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะกลายเป็น 1.5474 ไม่รวมค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพิ่มเติม
