คุณปรึกษาอัตราส่วนทางการเงินกับธุรกิจของคุณเป็นประจำหรือไม่? คุณควร. เป็นมาตรวัดที่บอกคุณว่า บริษัท ของคุณทำงานได้ดีเพียงใด มาตรวัดที่สำคัญอย่างหนึ่งคือจำนวนหนี้ที่ธุรกิจมีอยู่ในบัญชีเมื่อเทียบกับฐานทุน: อัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตน อัตราส่วนนี้เป็นเครื่องบ่งชี้สถานะทางการเงินของ บริษัท ของคุณและเป็นเครื่องบ่งชี้ถึงความสามารถในการอยู่รอดในเวลาที่ยากลำบาก
อัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสุทธิที่จับต้องได้คืออะไร?
อันดับแรกให้นิยามมูลค่าสุทธิที่จับต้องได้ ส่วนของผู้ถือหุ้นในธุรกิจถูกค้นพบโดยนำสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท และลบหนี้ทั้งหมด สินทรัพย์รวมรวมถึงเงินสด, ลูกหนี้, สินค้าคงคลัง, สินทรัพย์ถาวรและบางครั้งสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นเครื่องหมายการค้าทรัพย์สินทางปัญญาและค่าความนิยม
ในกรณีที่มีการชำระบัญชีสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอาจจะไม่รักษามูลค่าที่รายงานไว้ ดังนั้นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจะถูกหักออกจากจำนวนทุนเดิมของ บริษัท เพื่อให้ได้มูลค่าสุทธิที่จับต้องได้ยากซึ่งแสดงถึงสินทรัพย์ทางกายภาพของ บริษัท
อัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตนคำนวณโดยการรวมหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท และหารด้วยมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตนซึ่งเป็นวิธีที่ระมัดระวังมากขึ้นที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนนี้
สูตรคือ: หนี้สินรวม / มูลค่าสุทธิที่จับต้องได้ = หนี้สินต่ออัตราส่วนมูลค่าสุทธิที่จับต้องได้
ผลของเลเวอเรจ
โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยของหนี้จะถูกกว่าต้นทุนของผู้ถือหุ้นเสมอ นักลงทุนที่มีส่วนร่วมทุนให้กับธุรกิจจะคาดหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้นมากกว่าร้อยละ 15 ถึง 20 หรือมากกว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมที่ต่ำกว่ามากประมาณ 4 ถึง 7 เปอร์เซ็นต์
สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาโครงการที่มีราคา 2 ล้านดอลลาร์และคาดว่าจะได้ผลตอบแทนขั้นต่ำ 12 เปอร์เซ็นต์ต่อปี มันจะสมเหตุสมผลมากกว่าที่จะยืมเงินและจ่าย 6 เปอร์เซ็นต์เพื่อให้ได้ 12 เปอร์เซ็นต์แทนที่จะแสวงหานักลงทุนภายนอกที่ต้องการผลตอบแทน 15 เปอร์เซ็นต์จากเงินของพวกเขา
ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนของโครงการสูงกว่าต้นทุนการกู้ยืมคุณควรยืมเท่าที่ธนาคารจะให้ยืม อย่างไรก็ตามหนี้สินจำนวนมากเพิ่มภาระทางการเงินของธุรกิจและทำให้มีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ
ในขณะที่การรับภาระหนี้มากขึ้นอาจส่งผลให้ผลตอบแทนการลงทุนสูงขึ้นการยอมรับเงินลงทุนจากนักลงทุนมากขึ้นหมายถึงการเลิกเดิมพันใน บริษัท ของคุณ วัตถุประสงค์คือเพื่อสร้างสมดุลระหว่างจำนวนหนี้ที่สมเหตุสมผลเพื่อเพิ่มผลตอบแทนและไม่ต้องใช้เงินทุนมากเกินไปในการสูญเสียการควบคุมธุรกิจของคุณ
ความหมายของอัตราส่วน
มาตรการหนึ่งของความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท คืออัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสินทรัพย์ที่จับต้องได้ บริษัท ที่มีหนี้สินต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิที่จับต้องได้นั้นถือว่ามีสุขภาพทางการเงินที่ดีกว่า บริษัท ที่มีระดับหนี้สูงกว่า หนี้จำนวนต่ำนั้นดี หนี้ในระดับสูงไม่ดี ผู้ให้กู้ไม่ชอบระดับหนี้ที่สูงเพราะพวกเขารู้สึกว่าจะช่วยลดความปลอดภัยในการกู้ยืมเงินของพวกเขา
แต่เพื่อให้สิ่งต่าง ๆ ในมุมมองหนี้ที่เหมาะสมกับอัตราส่วนมูลค่าสุทธิที่มีตัวตนแตกต่างกันไปตามประเภทของอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น บริษัท สาธารณูปโภคลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจำนวนมากและมีกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ ดังนั้นพวกเขาจะได้รับอนุญาตให้มีอัตราส่วนหนี้สินในช่วง 4 ถึง 6 ดอลลาร์ของหนี้ต่อหนึ่งดอลลาร์ของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนหนี้ของธนาคารสามารถสูงขึ้นในช่วงของหนี้ 10 ถึง 20 ดอลลาร์ต่อทุน 1 ดอลลาร์
ในทางกลับกันนายธนาคารไม่ชอบที่จะเห็นธุรกิจขนาดเล็กมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนมากกว่าหนึ่งต่อหนึ่ง บริษัท ขนาดเล็กมักไม่มีเงินทุนจำนวนมากและกระแสเงินสดของพวกเขาสามารถคาดการณ์ได้น้อยกว่า
อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสูงไม่จำเป็นต้องระบุปัญหา ธุรกิจสามารถยืมและใช้เงินเพื่อส่งเสริมการผลิตและการแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ หากโครงการประสบความสำเร็จระดับหนี้ที่สูงผิดปกติจะเริ่มลดลง
ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตนไม่ใช่ตัวชี้วัดทางการเงินที่เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กจะติดตามเป็นรายสัปดาห์ แต่เป็นตัวบ่งชี้ที่ควรเข้าสู่กลยุทธ์การวางแผนทางการเงินในระยะยาว
