ปัญหาการกำกับดูแลกิจการและความท้าทาย

กฎมีความสำคัญอย่างยิ่งในธุรกิจ การดูเรื่องอื้อฉาวอย่างรวดเร็วเช่น Enron และ WorldCom แสดงให้เห็นว่าอะไรจะเกิดขึ้นได้เมื่อธุรกิจไปไกลเกินกว่าที่จะติดตามผลประโยชน์ของตนเองและทำลายแนวทางปฏิบัติภายในของตนเอง การกำกับดูแลกิจการที่ครอบคลุมหลักการทั้งหมดของการจัดการที่เปิดกว้างและมีความรับผิดชอบเป็นวิธีการสร้างความมั่นใจว่า บริษัท จะรักษาจริยธรรมไว้อย่างชัดเจน มันเป็นวาระสำคัญของผู้กำหนดนโยบายมาระยะหนึ่งแล้ว แต่อาจเป็นเรื่องที่ท้าทายสำหรับธุรกิจในหลาย ๆ ระดับ

การกำกับดูแลกิจการคืออะไร?

หากคุณเข้าใจ บริษัท ในฐานะกลุ่มของกลุ่มผลประโยชน์ที่หลากหลายอย่างมาก - พนักงานเจ้าของนักลงทุนผู้จัดการหุ้นส่วนทางธุรกิจเจ้าหนี้และลูกค้า - แล้วคุณจะต้องมีระบบสำหรับการจัดการความสัมพันธ์ที่ดีที่สุด ระหว่างกลุ่มบุคคลดังนั้นจึงไม่มีใครถูกโกงหรือถูกเอารัดเอาเปรียบ นั่นคือแนวคิดเบื้องหลังการกำกับดูแลกิจการ คำจำกัดความทางเทคนิคคือระบบของกระบวนการนโยบายและกฎที่ควบคุมและควบคุมพฤติกรรมของ บริษัท เป็นหลักในการดำเนินธุรกิจเพื่อการจัดการที่ดีของ บริษัท

หลักการพื้นฐานของการกำกับดูแลกิจการคืออะไร

ในขั้นต้นการกำกับดูแลกิจการได้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อหยุดยั้งผู้ประกอบการและเจ้าของที่กระทำการละเมิดในทางที่ผิดหรือแม้แต่ในนามของ บริษัท นี่ยังคงเป็นวัตถุประสงค์หลักในวันนี้ แต่แนวคิดได้พัฒนารวมถึงวิธีการทั้งหมดที่ บริษัท ควรปฏิบัติเพื่อเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ เป้าหมายหลักของการกำกับดูแลกิจการที่สำคัญ ได้แก่:

• การทำให้ผู้มีส่วนได้เสียมั่นใจว่าธุรกิจกำลังดำเนินการตามมาตรฐานทางกฎหมายที่สำคัญเพื่อไม่ให้ละเมิดกฎหมายหรือข้อบังคับที่บังคับใช้รวมถึงกฎที่ไม่ได้เขียนถึงพฤติกรรมที่ดีและมีจริยธรรม

• ให้ความโปร่งใสในกระบวนการตัดสินใจของ บริษัท ทั้งในเวลาที่ดีและไม่ดี

• การควบคุมความร่วมมือที่มีประสิทธิภาพระหว่างคณะกรรมการกำกับดูแลและการจัดการของ บริษัท

• ดูแลให้ บริษัท ใช้ความระมัดระวังในการกำหนดกลยุทธ์และการตัดสินใจเพื่อให้คำนึงถึงผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด

• จัดทำกรอบการดำเนินการหากมีการละเมิดจรรยาบรรณของ บริษัท

• มั่นใจว่า บริษัท มุ่งสู่การสร้างมูลค่าในระยะยาวไม่ใช่เพื่อผลกำไรระยะสั้น

เมื่อการจัดการของ บริษัท ทำงานตามโครงสร้างการกำกับดูแลกิจการที่กำหนดไว้อย่างดีความเป็นอยู่ที่ดีของทุกคนที่เกี่ยวข้องใน บริษัท ควรได้รับการดูแลโดยอัตโนมัติ

องค์ประกอบสำคัญของการกำกับดูแลกิจการคืออะไร?

หลักการสำคัญของการกำกับดูแลกิจการที่ดีนั้นแตกต่างกันไปตามประเทศอุตสาหกรรมผู้กำกับดูแลและตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามหลักธรรมาภิบาลส่วนใหญ่มีลักษณะสำคัญหลายประการ:

ความเป็นผู้นำอิสระ: บริษัท ควรมีผู้นำที่เป็นอิสระในการกำกับดูแลและให้คำแนะนำการจัดการเช่นประธานอิสระหรือกรรมการอิสระที่เป็นผู้นำ เจ้าของที่เลือกเพื่อนและสมาชิกในครอบครัวนั่งบนกระดานด้วยเขาเสี่ยงต่อการเลือกที่รักมักที่ชังและอคติ การตัดสินใจอย่างอิสระนั้นมักเป็นไปเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของ บริษัท และผู้มีส่วนได้เสีย

ความโปร่งใส: หนึ่งในวัตถุประสงค์พื้นฐานของการกำกับดูแลกิจการคือสำหรับองค์กรที่จะพัฒนาแนวทางการดำเนินธุรกิจที่โปร่งใสและโครงสร้างและองค์กรที่แข็งแกร่งเพื่อให้สามารถติดตามการติดต่อของ บริษัท ทั้งหมดได้อย่างมีประสิทธิภาพ อีกด้านของความโปร่งใสคือ บริษัท ควรให้ข้อมูลที่ฟรีและเข้าใจง่ายแก่ทุกคนที่อาจได้รับผลกระทบจากนโยบายการกำกับดูแลกิจการของ บริษัท เช่นรายงานทางการเงินที่ชัดเจน ด้วยวิธีนี้ทุกคนสามารถเข้าใจกลยุทธ์ของ บริษัท และติดตามผลการดำเนินงานทางการเงิน

การสร้างฉันทามติ / ความสัมพันธ์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย: บริษัท ควรปรึกษากับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียประเภทต่าง ๆ ในวาทกรรมที่กำลังดำเนินอยู่เพื่อให้ได้ฉันทามติว่าจะสามารถตอบสนองความต้องการของทุกคนได้อย่างยั่งยืน

การรับผิดชอบ: การสร้างฉันทามตินั้นสอดคล้องกับหลักการของความรับผิดชอบซึ่งกล่าวว่า บริษัท จะต้องรับผิดชอบต่อผู้ที่ได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจ แม่นยำผู้รับผิดชอบในสิ่งที่ควรเขียนลงในจรรยาบรรณของ บริษัท บริษัท ขนาดใหญ่มักจะเก็บเว็บเพจการกำกับดูแลกิจการที่ระบุสิ่งที่ บริษัท ทำเพื่อตอบสนองความต้องการของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสียแต่ละกลุ่ม

การรวมหรือสัญชาติของ บริษัท: หลักการของการรวมและความเป็นพลเมืองขององค์กรจะรักษาเพิ่มหรือปรับปรุงความเป็นอยู่ของกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด องค์ประกอบของการกำกับดูแลกิจการนี้มักจะรวมถึงแง่มุมของความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อมเช่นการใช้ทรัพยากรมนุษย์เทคโนโลยีและทรัพยากรธรรมชาติของ บริษัท อย่างรับผิดชอบและทำหน้าที่เพื่อประโยชน์ของชุมชนโดยรวม Corporate สัญชาติให้ข้อความที่น่าสนใจเกี่ยวกับคุณค่าของ บริษัท เพื่อสังคม

กฎของกฎหมาย: บริษัท จะดำเนินงานภายใต้กรอบของกฎหมายที่บังคับใช้โดยหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อคุ้มครองผู้มีส่วนได้เสียทั้งหมด

ใครเป็นผู้รับผิดชอบการกำกับดูแลกิจการ?

คณะกรรมการ บริษัท มีความสำคัญต่อการกำกับดูแลกิจการของ บริษัท บทบาทของคณะกรรมการคือการกำหนดทิศทางเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท จัดหาความเป็นผู้นำในการกำหนดกลยุทธ์เหล่านั้นให้มีผลและกำกับดูแลการจัดการของ บริษัท ดังนั้นการกำกับดูแลกิจการเป็นเรื่องเกี่ยวกับวิธีการทำงานของคณะกรรมการและวิธีการกำหนดค่าของธุรกิจ ซึ่งแตกต่างจากการบริหารการดำเนินงานประจำวันของ บริษัท โดยผู้บริหาร

ผู้ถือหุ้นก็มีบทบาทเช่นกันและจะต้องมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลกิจการอย่างแข็งขันเพื่อให้มันกัด บทบาทของพวกเขาคือการแต่งตั้งกรรมการที่เหมาะสมและอนุมัติการตัดสินใจที่สำคัญเช่นการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ ผู้ถือหุ้นมีอำนาจโดยรวมในการดำเนินการทางกฎหมายกับ บริษัท ที่ไม่ใช้หลักธรรมาภิบาล

จากมุมมองทางกฎหมายการกำกับดูแลกิจการถูกควบคุมโดยกฎหมาย บริษัท ของรัฐกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางเช่นพระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley ของปี 2002 และกฎการจดทะเบียนของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและแนสแด็ก ร่วมกันรหัสและกฎหมายเหล่านี้ควบคุมขนาดและองค์ประกอบของคณะกรรมการปัญหาหุ้นสิทธิในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นการรายงานทางการเงินและภาระผูกพันในการตรวจสอบของ บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ การไม่ปฏิบัติตามข้อบังคับอาจทำให้ บริษัท ถูกฟ้องร้องและถูกปรับ

ประเด็นในการกำกับดูแลกิจการคืออะไร?

ธรรมาภิบาลเป็นอุดมคติที่ยากที่จะบรรลุในจำนวนทั้งสิ้น สำหรับการดำเนินการตามหลักบรรษัทภิบาลที่เข้มงวด บริษัท และสถาบันต่างๆจะต้องมารวมกันในระดับภูมิภาคและระดับสากลเพื่อร่างแนวทางที่สอดคล้องกัน ประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งอย่างน้อยในสหรัฐอเมริกาก็คือคนที่มีเจตนาดีจำนวนมากได้นำความคิดและประสบการณ์ของพวกเขามาที่ตารางการกำหนดนโยบาย แต่มันก็ไม่ได้ทำให้เกิดกรอบงานที่ชัดเจน

เพื่อให้บริบทนี้ประเทศต่างๆเช่นสหราชอาณาจักรมีหลักจรรยาบรรณที่มีประสิทธิภาพมาตั้งแต่ปี 1990 - ตำแหน่งในสหราชอาณาจักรคือทุก บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนจะต้องปฏิบัติตามหลักบรรษัทภิบาลของประเทศหรืออธิบายว่าทำไมมันจึงไม่ การไม่ปฏิบัติตามถือเป็นธงสีแดงขนาดใหญ่สำหรับนักลงทุน โดยทั่วไปรหัสนี้ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการกำกับดูแลกิจการที่ดีในการดำเนินงานทุกขนาด

ในสหรัฐอเมริกาตลาดหุ้นจะแย่งชิงรายชื่อและกำหนดความรับผิดชอบด้านการกำกับดูแลกิจการที่เข้มงวดอาจทำให้ธุรกิจสูญเสีย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักของ บริษัท จดทะเบียนมีความร้อนแรงในเรื่องของความโปร่งใสและลงมาอย่างหนักใน บริษัท ที่ไม่ได้จัดทำรายงานทางการเงินอย่างถูกต้องหรือเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้มีส่วนได้เสียในวิธีที่เหมาะสม อย่างไรก็ตามมันไม่ได้ดูเกินกว่าเรื่องของการเปิดเผย

ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจท้าทายผู้ถือหุ้นและเสนอโบนัสเงินสดจำนวนมากแก่กรรมการที่ไม่เป็นที่นิยมและมีประสิทธิภาพต่ำ บนหน้าของมันการตัดสินใจเป็นตัวอย่างของการกำกับดูแลที่ไม่ดีเนื่องจากไม่มีการลงมติเป็นเอกฉันท์รวมหรือความรับผิดชอบของผู้มีส่วนได้เสียในการตัดสินใจ แต่ ก.ล.ต. จะอนุญาตตราบเท่าที่ บริษัท ได้เปิดเผยข้อมูลอย่างครบถ้วนในรายงาน กฎข้อบังคับประเภทนี้เปรียบเสมือนกับป้ายหยุดรถซึ่งมีประโยชน์ในการป้องกันอุบัติเหตุร้ายแรง แต่ก็ไม่สามารถทดแทนการขับขี่ที่มีทักษะและมีเหตุผลได้

ความท้าทายของการกำกับดูแลกิจการคืออะไร?

ปัญหาหลักของการกำกับดูแลกิจการคือไม่ได้อยู่คนเดียว ต้องทำงานร่วมกับพันธกิจและค่านิยมของ บริษัท เพื่อให้แนวทางที่ชัดเจนแก่กรรมการและผู้มีส่วนได้เสียเกี่ยวกับวิธีปฏิบัติตน มีปัญหาหลายอย่างที่ธุรกิจอาจประสบได้ดังต่อไปนี้:

ความขัดแย้งทางผลประโยชน์: ความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้นเมื่อสมาชิกที่มีอำนาจควบคุมของ บริษัท มีผลประโยชน์ทางการเงินอื่น ๆ ที่อาจมีผลต่อการตัดสินใจหรือขัดแย้งกับวัตถุประสงค์ของ บริษัท ตัวอย่างเช่นสมาชิกคณะกรรมการของ บริษัท กังหันลมที่มีสต็อกจำนวนมากใน บริษัท น้ำมันมีแนวโน้มที่จะมีความขัดแย้งเพราะเธอมีผลประโยชน์ทางการเงินในการเป็นตัวแทนของความก้าวหน้าของพลังงานสีเขียว ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ทำลายความไว้วางใจของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและสาธารณะและอาจเปิดธุรกิจจนถึงการดำเนินคดี

มาตรฐานการกำกับดูแล: คณะกรรมการสามารถมีกฎและนโยบายที่เท่าเทียมกันได้ทั้งหมด แต่ถ้ามันไม่สามารถเผยแพร่มาตรฐานเหล่านั้นไปทั่วธุรกิจ บริษัท มีโอกาสใดบ้าง ผู้จัดการที่มีความสามารถสามารถล้มล้างการกำกับดูแลกิจการที่ดีในระดับปฏิบัติการปล่อยให้ธุรกิจสัมผัสกับการละเมิดกฎหมายของรัฐหรือรัฐบาลกลางและสร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงกับผู้มีส่วนได้เสีย นโยบายการกำกับดูแลกิจการต้องมีกลไกการบังคับใช้ที่ชัดเจนนำไปใช้อย่างสม่ำเสมอเพื่อตรวจสอบและถ่วงดุลกับการกระทำของเจ้าหน้าที่บริหาร

termism สั้น: การกำกับดูแลกิจการที่ดีกำหนดให้คณะกรรมการควรมีสิทธิ์บริหาร บริษัท ในระยะยาวเพื่อสร้างมูลค่าที่ยั่งยืน นี่เป็นปัญหาด้วยเหตุผลสองประการ ข้อแรกกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ บริษัท จดทะเบียนมีแนวโน้มที่จะจัดลำดับความสำคัญของผลการดำเนินงานระยะสั้นเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้น ผู้จัดการต้องเผชิญกับแรงกดดันที่ไม่ลดละเพื่อบรรลุเป้าหมายรายรับรายไตรมาสเนื่องจากการลดลงของกำไรต่อหุ้นโดยแม้แต่หนึ่งหรือสองเซ็นต์ก็อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของ บริษัท บางครั้ง บริษัท ต้องไปเป็นส่วนตัวเพื่อให้ได้นวัตกรรมที่ยั่งยืนซึ่งไม่สามารถทำได้ในตลาดสาธารณะ

ปัญหาที่สองคือกรรมการจะนั่งในบอร์ดเพียงช่วงเวลาสั้น ๆ และอีกหลายคนจะได้รับการเลือกตั้งทุก ๆ สามปี ในขณะนี้มีประโยชน์บางอย่าง - มีข้อโต้แย้งว่ากรรมการไม่สามารถพิจารณาได้อย่างอิสระหลังจาก 10 ปีของการให้บริการ - การดำรงตำแหน่งระยะสั้นสามารถปล้นคณะกรรมการการกำกับดูแลในระยะยาวและความเชี่ยวชาญที่สำคัญ

หลากหลาย: เป็นเรื่องธรรมดาที่บอร์ดควรมีภาระหน้าที่ในการสร้างความมั่นใจในการผสมผสานทักษะและมุมมองในห้องประชุมอย่างเหมาะสม แต่มีเพียงไม่กี่บอร์ดที่พิจารณาองค์ประกอบของพวกเขาอย่างถี่ถ้วนและถามว่ามันสะท้อนอายุเพศเชื้อชาติและองค์ประกอบของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของ บริษัท หรือไม่ ตัวอย่างเช่นคนงานควรได้รับตำแหน่งบนกระดานหรือไม่? นี่เป็นบรรทัดฐานทั่วยุโรปส่วนใหญ่และหลักฐานชี้ให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของคนงานนำไปสู่ ​​บริษัท ที่มีความไม่เท่าเทียมกันในการจ่ายเงินที่ต่ำกว่าและคำนึงถึงพนักงานมากขึ้น มันเป็นการกระทำที่สมดุลอย่างไรก็ตาม บริษัท อาจให้ความสำคัญกับการปกป้องงานแทนที่จะตัดสินใจอย่างหนัก

ปัญหาความรับผิดชอบ: ภายใต้รูปแบบการกำกับดูแลกิจการในปัจจุบันคณะกรรมการอยู่ระหว่างผู้ถือหุ้นและผู้บริหารอย่างเต็มที่ อำนาจไหลจากผู้ถือหุ้นที่ด้านบนและความรับผิดชอบไหลกลับไปทางอื่น กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือผู้ถือหุ้นไม่ใช่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียโดยทั่วไปซึ่งได้รับการคุ้มครองมากที่สุดจากการกำกับดูแลกิจการและผู้ถือหุ้นไม่ใช่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียซึ่งจะได้รับการโหวตอย่างรุนแรงเว้นแต่จะมีการปฏิรูปบางอย่าง

แม้ว่าจะไม่เป็นที่พึงปรารถนาที่จะมีการดำเนินการของคณะกรรมการที่ตรวจสอบโดยผู้ถือหุ้นในลักษณะนี้ แต่อนาคตของการกำกับดูแลกิจการอาจจะเป็นแบบองค์รวมที่มากขึ้น บริษัท สามารถและมีภาระผูกพันทางจริยธรรมต่อชุมชนลูกค้าซัพพลายเออร์เจ้าหนี้และพนักงานและต้องดูแลเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่ใช่เจ้าของในจรรยาบรรณของ บริษัท