การออกตั๋วส่วนเกินกลายเป็นที่นิยมในต้นปี 1990 เพื่อให้ บริษัท ประกันภัยขนาดเล็กและขนาดกลางเข้าถึงเมืองหลวง หมายเหตุเหล่านี้เป็นตราสารหนี้ด้อยสิทธิเพื่อการลงทุนเกรดคล้ายพันธบัตรที่มีคูปอง (อัตราดอกเบี้ยของผลตอบแทน) และมีวันครบกำหนด เงินทุนที่เพิ่มขึ้นโดยใช้หมายเหตุที่เกินดุลถูกจัดประเภทเป็น "ทุน" เนื่องจากส่วนเกินนั้นจ่ายนักลงทุนในกรณีที่มีการชำระบัญชีซึ่งคล้ายกับนักลงทุนในตราสารทุน
การจัดอันดับหน่วยงานรักษาหมายเหตุส่วนเกิน
โดยพื้นฐานแล้วตราสารส่วนเกินนั้นเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนแบบผสมเนื่องจากธนบัตรนั้นถือเป็นพันธบัตรในโครงสร้างการทำงานและการจ่ายเงิน แต่ถือเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น ในปี 2010 หน่วยงานเรทติ้งของฟิทช์เรทติ้งได้ข้อสรุปว่าระบบการกำกับดูแลการประกันภัยของสหรัฐฯดำเนินการโดยหน่วยงานกำกับดูแลการประกันภัยของรัฐซึ่งทำให้ผู้ถือกรมธรรม์สามารถกำกับดูแลนโยบาย "เข้มแข็ง" และควบคุมความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ประกันภัย ดังนั้นจากการประเมินของฟิทช์โน้ตส่วนเกินจึงเป็นตราสารหนี้ที่ป้องกันผู้ถือกรมธรรม์จากความเสี่ยงในการชำระบัญชีขาลง
การบัญชีสำหรับบันทึกส่วนเกินและกฎ 144A
บันทึกส่วนเกินเป็นสินทรัพย์ของ บริษัท แม้ว่าจะเป็นตราสารหนี้ ตามที่สมาคมนักคณิตศาสตร์ประกันภัยบันทึกส่วนเกินจะต้องมีการระบุอย่างชัดเจนและเปิดเผยในเชิงอรรถของงบการเงิน นอกจากนี้รายได้จากการลงทุนที่เกิดขึ้นจากตั๋วเงินนั้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้จนกว่าผู้จ่ายเงินจะได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการประกันภัยภูมิลำเนาของ บริษัท ภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ตามกฎ 144A อนุญาตให้ บริษัท ประกันภัยซึ่งเป็น บริษัท ร่วมกันทำ "ตราสารส่วนบุคคล" ของตราสารส่วนเกินโดยใช้งบการเงินตามกฎหมายที่มีอยู่ซึ่งแตกต่างจากข้อกำหนดดั้งเดิมของการเสนอขายหลักทรัพย์ใน ปฏิบัติตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
หมายเหตุส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้น
บันทึกส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้นเป็นกลไกการระดมทุนในกรณีที่เกิดภัยพิบัติที่จะต้องมี บริษัท ประกันภัยในการเพิ่มความต้องการเงินทุนโดย บริษัท ประกันภัยสร้างความเชื่อมั่นที่ขายตั๋วสัญญาใช้เงินของตนเอง จากนั้นจะใช้เงินทุนเพื่อซื้อพันธบัตรตั๋วเงินคลังหรือสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ เมื่อ บริษัท ต้องการเงินสดก็จะออกหมายเหตุส่วนเกินไปยังความน่าเชื่อถือในการตอบแทนสำหรับหลักทรัพย์ในความไว้วางใจแล้วขายหลักทรัพย์ ดังนั้นตั๋วเงินคลังและบันทึกส่วนเกินจึงเป็นสินทรัพย์แทนที่จะเป็นหนี้สินในงบดุลของ บริษัท ภายใต้หลักการบัญชีตามกฎหมาย
CDOs และหมายเหตุส่วนเกิน
Collateralized Debt ภาระหน้าที่ของตราสารหนี้ (CDOs) เป็นโครงสร้างการลงทุนที่ออกแบบมาโดยการรวมหุ้นประเภทต่างๆและ / หรือตราสารหนี้เพื่อสร้างการลงทุนประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งประกอบด้วยบันทึกส่วนเกินและความน่าเชื่อถือของประกัน (บันทึกด้อยสิทธิระยะยาว) โครงสร้างเงินทุนนี้เป็นรุ่นที่ใหม่กว่าของบันทึกส่วนเกินซึ่งช่วยให้ บริษัท ประกันภัยขนาดกลางและเล็กสามารถเข้าถึงตลาดทุนได้ หลักทรัพย์เหล่านี้ให้การประกันนักลงทุนควบคู่ไปกับหลักประกันของธนาคารเนื่องจากองค์ประกอบความน่าเชื่อถือของ CDO ประกอบด้วยพันธบัตรกระทรวงการคลังหรือสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ ผู้ออกตราสารชอบบันทึกส่วนเกินเนื่องจากดอกเบี้ยที่จ่ายไปนั้นสามารถหักลดหย่อนภาษีได้และมักจะเพิ่มส่วนเกิน บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ยังพบว่าการได้รับประโยชน์จากการประกันความน่าเชื่อถือเป็นผลมาจากเครดิตส่วนแบ่งที่พวกเขาได้รับและการหักลดหย่อนภาษีของเงินปันผล
