อัตราส่วนกระแสเงินสด (cash flow leverage ratio) หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนความครอบคลุมกระแสเงินสด (cash flow Coverage Ratio) หรือกระแสเงินสดต่ออัตราส่วนหนี้สิน - ประเมินว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานของธุรกิจมีเท่าใดเมื่อเทียบกับหนี้คงค้าง เจ้าหนี้ใช้อัตราส่วนนี้เพื่อทำความเข้าใจว่าธุรกิจมีเงินสดฟรีมากแค่ไหนในการชำระดอกเบี้ยและชำระหนี้หลัก
เหตุใดกระแสเงินสดจึงใช้ประโยชน์ได้
อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดมีความคล้ายคลึงกับอัตราผลตอบแทนของหนี้สิน ความแตกต่างหลักคืออัตราส่วนอัตราส่วนหมุนเวียนของกระแสเงินสดประเมินกระแสเงินสดมากกว่ารายได้สุทธิ เนื่องจากวิธีการบัญชีคงค้างทำให้ธุรกิจสามารถมีรายได้สุทธิสูง แต่ยังไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายได้หากมีปัญหาในการรวบรวมเงินสดจากลูกค้า เจ้าหนี้มักสนใจกระแสเงินสดสุทธิมากกว่ารายได้สุทธิเพราะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่าของทรัพยากรที่มีอยู่
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
องค์ประกอบหนึ่งของอัตราส่วนหมุนเวียนกระแสเงินสดคือการดำเนินงานกระแสเงินสด บริษัท สามารถรับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานการจัดหาเงินทุนหรือกิจกรรมการลงทุน การวิเคราะห์ทางการเงินส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพราะมันหมายถึงกระแสเงินสดจากกิจกรรมธุรกิจหลักที่ บริษัท หวังว่าจะสามารถทำซ้ำในปีต่อ ๆ ไป ในการคำนวณกระแสเงินสดจากการดำเนินงานให้เพิ่มเงินสดทั้งหมดที่ได้รับจากการดำเนินงาน - โดยทั่วไปเงินสดจากการขายผลิตภัณฑ์และบริการ - และลบกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเช่นการชำระเงินให้ผู้ขายเงินเดือนดอกเบี้ยดอกเบี้ยค่าเช่าภาษีประกันภัยและอุปกรณ์ ความแตกต่างคือกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ตัวอย่างเช่นหากการรับเงินสดเป็น $ 900,000 และการจ่ายเงินสดเป็น $ 400,000 กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ 500,000 ดอลลาร์
หนี้สินรวม
องค์ประกอบที่สองของการก่อให้เกิดกระแสเงินสดเป็นหนี้ที่ค้างชำระทั้งหมด สำหรับวัตถุประสงค์ในการคำนวณนี้หนี้หมายถึงหนี้สินทางการเงินที่มีข้อตกลงทางการเงินอย่างเป็นทางการหรือเป็นลายลักษณ์อักษร นั่นหมายถึงหนี้ทั้งหมดนั้นรวมถึงเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวเช่นตั๋วเงินสินเชื่อและพันธบัตร แต่ไม่รวมหนี้สินอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นเจ้าหนี้การค้าดอกเบี้ยค้างจ่ายและรายได้รอตัดบัญชีจะไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ในการคำนวณหนี้ทั้งหมดให้เพิ่มยอดคงค้างในตั๋วเงินเจ้าหนี้พันธบัตรและบัญชีเงินกู้ในงบดุล
การกำหนดและวิเคราะห์อัตราส่วน
ในการค้นหากระแสเงินสดของ บริษัท ให้แบ่งกระแสเงินสดจากการดำเนินงานออกเป็นหนี้สินทั้งหมด ตัวอย่างเช่นหากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 500,000 ดอลลาร์และหนี้สินรวมอยู่ที่ 1,000,000 ดอลลาร์ บริษัท จะมีอัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียนต่อ 0.5 อัตราส่วนที่สูงขึ้นคือตำแหน่งที่ดีกว่า บริษัท อยู่ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน หากอัตราส่วนเริ่มลดลงนั่นหมายถึงกระแสเงินสดจะชะลอตัว บริษัท ได้มีหนี้สินเพิ่มขึ้นหรือทั้งสองอย่าง อัตราส่วนที่ลดลงหมายถึงธุรกิจอาจมีเงินสดไม่เพียงพอต่อการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยสำหรับหนี้คงค้าง
