บริษัท หลักทรัพย์และธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะทำงานในละแวกใกล้เคียง แต่แต่ละแห่งก็มีบทบาทที่แตกต่างในโลกของบริการทางการเงิน ธนาคารเพื่อการลงทุนถือได้ว่าเป็นสุดยอดของปิรามิดในโลกของหลักทรัพย์ขณะที่พวกเขานำหลักทรัพย์ใหม่ออกสู่ตลาด ภายใต้ธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัท หลักทรัพย์ทำงานเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อผลิตภัณฑ์ใหม่และผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ทั้งหมดในตลาด ดังนั้นทั้งสองมีความสัมพันธ์ทางชีวภาพ แต่มีหน้าที่แตกต่างกันมาก
วาณิชธนกิจ
ธนาคารเพื่อการลงทุนนั้นแตกต่างจาก บริษัท หลักทรัพย์ แต่ก็แตกต่างจากธนาคารพาณิชย์ วัตถุประสงค์หลักของธนาคารเพื่อการลงทุนคือเพื่อช่วยลูกค้าในการออกหลักทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตรไปยังตลาด ในขณะที่ธนาคารพาณิชย์อาจให้ลูกค้ายืมเงินจากทุนของตนเองธนาคารเพื่อการลงทุนแสวงหานักลงทุนรายใหม่เพื่อซื้อหลักทรัพย์ให้กับลูกค้าซึ่งจะเป็นการเพิ่มเงินให้กับ บริษัท เพื่อให้สามารถขายหลักทรัพย์ใหม่สู่ตลาดได้สำเร็จนักลงทุนต้องตัดสินใจอย่างถูกต้องเกี่ยวกับมูลค่าของ บริษัท และกำหนดราคาหลักทรัพย์ให้เหมาะสมเพื่อสร้างความต้องการของนักลงทุน ความสำเร็จของวาณิชธนกิจขึ้นอยู่กับความสามารถในการหาเงินให้ได้มากที่สุดสำหรับลูกค้า
บริษัท หลักทรัพย์
บริษัท หลักทรัพย์ไม่ได้ออกหลักทรัพย์ แต่จะทำการค้าในตลาดเปิด ด้านหลักทรัพย์ของธุรกิจสามารถจับคู่ผู้ซื้อกับหุ้นใหม่ที่ถูกส่งไปยังตลาดในขณะที่แผนกวาณิชธนกิจออกหุ้นใหม่จริง ๆ บริษัท หลักทรัพย์ส่วนใหญ่มีอยู่เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อและขายธุรกรรมระหว่างนักลงทุนรายย่อย
พระราชบัญญัติกระจก - Steagall
พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ปี 1934 สร้างอุปสรรคระหว่างฝ่ายธนาคารและหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน ผลพวงจากการที่ตลาดหุ้นตกต่ำในปี 1929 และหลังจากเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่นักการเมืองและนักลงทุนต่างก็กังวลว่าการซื้อขายหลักทรัพย์มีส่วนทำให้ธนาคารล่มสลาย ดังนั้นทั้งสองหน่วยงานจึงถูกแยกจากกันโดยเรียกว่า "กำแพงเมืองจีน" ซึ่งไม่มีข้อมูลใดที่ควรผ่าน
พระราชบัญญัติ Gramm-Leach Bliley
ในเดือนพฤศจิกายนปี 1999 พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ถูกยกเลิกอย่างมีประสิทธิภาพโดยพระราชบัญญัติ Gramm-Leach Bliley ทำให้ธนาคารสามารถเข้าร่วมตัวเองอีกครั้งกับ บริษัท หลักทรัพย์ เป็นผลให้ธนาคารเพื่อการลงทุนและ บริษัท หลักทรัพย์หลายแห่งสร้างความสัมพันธ์ใหม่และท้ายที่สุด บริษัท หลักทรัพย์รายใหญ่ส่วนใหญ่ก็มีแผนกวาณิชธนกิจของตนเอง เมื่อธนาคารเพื่อการลงทุนนำหลักทรัพย์ใหม่ออกสู่ตลาดพวกเขาจะถูกกระจายโดยแผนกหลักทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งจะช่วยให้แผนกหลักทรัพย์ดึงดูดและรักษาลูกค้าเนื่องจากพวกเขาสามารถเข้าถึงปัญหาใหม่ ๆ ก่อนที่นักลงทุนรายอื่น
บริการสถาบันกับการค้าปลีก
ฟังก์ชั่นที่ธนาคารเพื่อการลงทุนดำเนินการเป็นสถาบันในลักษณะที่พวกเขาทำงานเกือบเฉพาะกับ บริษัท ที่พยายามที่จะออกหลักทรัพย์ใหม่ หลังจากการออกเบื้องต้นธนาคารเพื่อการลงทุนจะรักษาความสัมพันธ์กับ บริษัท ต่างๆและมักจะแนะนำเกี่ยวกับการควบรวมกิจการในอนาคตหรือการขายด้านความปลอดภัยเพิ่มเติม ในทางกลับกัน บริษัท หลักทรัพย์จะเน้นการขายปลีกเป็นหลักเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนรายย่อย แทนที่จะสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่และให้คำปรึกษาแก่ บริษัท หลักทรัพย์ บริษัท มุ่งเน้นไปที่ความต้องการการวางแผนการลงทุนของแต่ละบุคคล
