วิธีการคำนวณมูลค่าตลาดของตราสารหนี้

การคำนวณมูลค่าตลาดของหนี้ทั้งหมดของ บริษัท นั้นจำเป็นต้องสามารถประเมินมูลค่าตลาดที่อาจเกิดขึ้นสำหรับส่วนของหนี้ของ บริษัท ที่ไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดตราสารหนี้ นักวางแผนทางการเงินของ บริษัท สามารถประเมินมูลค่าตลาดตราสารหนี้ทั้งหมดโดยการแปลงหนี้ของ บริษัท ที่ไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดตราสารหนี้ให้กลายเป็นพันธบัตรคูปองตามสมมุติฐาน มูลค่าตลาดตราสารหนี้โดยประมาณสามารถใช้ในการกำหนดต้นทุนของเงินทุนของ บริษัท ซึ่งมีอิทธิพลต่อจำนวนเงินที่ บริษัท จะต้องจ่ายสำหรับการลงทุนในอนาคตที่จำเป็นสำหรับการเติบโตทางการเงินและสนับสนุนการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง

กำหนดมูลค่าตลาดสำหรับหนี้ทั้งหมดของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดตราสารหนี้ มูลค่าตลาดของตราสารหนี้ที่มีการซื้อขายสามารถพบได้ผ่านแหล่งต่าง ๆ ทั้งแบบออนไลน์และแบบสิ่งพิมพ์ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจมีหนี้ระยะสั้นและระยะยาว สมมติว่า บริษัท มีหนี้ระยะสั้น 40 ล้านดอลลาร์และหนี้ระยะยาวคงค้าง 100 ล้านดอลลาร์ เพิ่มหนี้ระยะสั้น 40 ล้านดอลลาร์ไปยังหนี้ระยะยาว 100 ล้านดอลลาร์และคุณมีมูลค่าตลาดรวม 140 ล้านดอลลาร์สำหรับตราสารหนี้ที่มีการซื้อขายในตลาดตราสารหนี้

ประเมินมูลค่าตลาดของตราสารหนี้ของ บริษัท ที่ไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดตราสารหนี้โดยแปลงหนี้นี้เป็นตราสารหนี้ที่มีสมมุติฐานคล้ายกับพันธบัตรที่ซื้อขายในตลาดตราสารหนี้ สมมติว่ายอดรวมหนี้สินคงค้างอยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์และจำนวนดอกเบี้ยปัจจุบันที่จ่ายให้กับหนี้สินนั้นจะอยู่ที่ 18 ล้านดอลลาร์ สมมติว่าหนี้เฉลี่ยทั้งหมดถึงห้าปีและต้นทุนเงินทุนปัจจุบันของ บริษัท อยู่ที่ 7 เปอร์เซ็นต์ ดำเนินการประเมินพันธบัตรคูปองตามสมมุติฐานดังนี้: คูณ 18 ล้านดอลลาร์ด้วยผลหารหารด้วย 1 ลบ 1 หารด้วยต้นทุน 7 เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นสู่อำนาจเท่ากับ 5 แล้วหารด้วย 7 เปอร์เซ็นต์ (18,000,0000 x (1) - 1 / 1.07 ^ 5) /. 07) เพิ่มไปยังนี้ $ 100 ล้านหารด้วยหนึ่งบวก 7 เปอร์เซ็นต์ยกกำลังห้า (100,000,000 / 1.07 ^ 5) ผลลัพธ์สุทธิของการคำนวณนี้คือ $ 78,678,973

เพิ่มมูลค่าตลาดรวมของตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดตราสารหนี้ ($ 140 ล้านบาท) ไปยังมูลค่าตลาดโดยประมาณของตราสารหนี้ที่คุณสมมุติ (78,678,973 เหรียญ) เพื่อให้ถึงมูลค่าตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท ประมาณ 218 ล้านเหรียญ ($ 218,678,973)

รายการที่คุณจะต้อง

• เครื่องคิดเลข

• ซอฟต์แวร์สเปรดชีต

การเตือน

การประมาณมูลค่าตลาดตราสารหนี้ไม่ใช่วิธีการที่แน่นอน ระมัดระวังการประมาณการใด ๆ ที่ดูเหมือนจะเกินจริงอย่างไม่มีการลดหรือทำให้ต้นทุนของเงินทุนที่แท้จริงลดลง