การตัดสินใจลงทุนหลายครั้งเต็มไปด้วยความเสี่ยงและความไม่แน่นอน ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้มีอำนาจตัดสินใจสามารถประเมินกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับโดยการกำหนดความน่าจะเป็นให้กับแต่ละคน ด้วยการทำการวิเคราะห์นี้ผู้มีอำนาจตัดสินใจสามารถกำหนดกระแสเงินสดที่จะช่วยให้เขาเลือกระหว่างโครงการที่ปราศจากความเสี่ยงและอีกโครงการหนึ่งที่มีกระแสเงินสดที่มีความเสี่ยง
ฉายกระแสเงินสด พยากรณ์กระแสเงินสดและเงินทุนไหลเข้าตั้งแต่ต้นจนจบโครงการภายใต้การพิจารณา ตัวอย่างเช่นหากโครงการต้องการการลงทุน $ 1,000 ในช่วงเริ่มต้นและส่งคืน $ 2,000 ในปีต่อไปกระแสเงินสดจะเท่ากับ $ 1,000 ติดลบในปีศูนย์และบวก $ 2,000 ในปีแรก
กำหนดค่าสัมประสิทธิ์เทียบเท่าแน่นอน เลือกสัมประสิทธิ์ระหว่างศูนย์และหนึ่งที่สะท้อนถึงความเสี่ยงของกระแสเงินสดแต่ละ สัมประสิทธิ์เป็นศูนย์แสดงว่าคุณไม่ได้คาดหวังว่าจะได้รับกระแสเงินสดเลยและค่าสัมประสิทธิ์หนึ่งบ่งบอกถึงความมั่นใจเต็มที่ว่าคุณจะได้รับกระแสเงินสด น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีที่แม่นยำในการประมาณความแน่นอนที่แน่นอน การปรับควรสะท้อนการตัดสินของคุณเกี่ยวกับความเสี่ยงของโครงการ ตัวอย่างเช่นค่าสัมประสิทธิ์ 0.5 จะบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นร้อยละ 50 ในการรับกระแสเงินสด
คำนวณกระแสเงินสดที่แน่นอนอย่างแน่นอน คูณกระแสเงินสดแต่ละรายการด้วยค่าสัมประสิทธิ์เทียบเท่าที่แน่นอน ตัวอย่างเช่นหากคุณเลือกค่าสัมประสิทธิ์เท่ากับ 1.0 สำหรับกระแสเงินสดที่ติดลบ $ 1,000 ในปีศูนย์และ 0.5 สำหรับกระแสเงินสดไหลเข้าเป็นบวก $ 2,000 ในปีที่หนึ่งกระแสเงินสดที่แน่นอนเทียบเท่าจะเท่ากับ $ 1,000 ในปีที่เป็นศูนย์ติดลบและบวก $ 1,000 ในปี หนึ่ง.
คำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือ NPV ส่วนลดแต่ละกระแสเงินสดที่แน่นอนอย่างแน่นอนโดยอัตราส่วนลดของโครงการเพื่อประเมิน NPV ของโครงการ หาก NPV เป็นค่าบวกและค่าสัมประสิทธิ์เทียบเท่าที่แน่นอนของคุณนั้นถูกต้องคุณควรทำการลงทุนต่อไป
