อัตราส่วนทางการเงินแสดงความสัมพันธ์ระหว่างรายได้กำไรและรายการงบการเงินอื่น ๆ ผู้บริหารและนักลงทุนสามารถใช้อัตราส่วนเพื่อประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท เมื่อเวลาผ่านไปและเทียบกับอุตสาหกรรม อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อรายได้หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหรืออัตราส่วนกระแสเงินสดต่อการขายเป็นอัตราส่วนของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อรายได้ มันแสดงให้เห็นความสามารถของผู้บริหารในการเปลี่ยนรายได้เป็นผลกำไรและกระแสเงินสดสุทธิ
ข้อเท็จจริง
สูตรสำหรับอัตราส่วนคือกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหารด้วยรายได้ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานคือรายได้สุทธิบวกการปรับปรุงสำหรับรายการที่ไม่ใช่แคชเช่นค่าเสื่อมราคาและการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน ค่าเสื่อมราคาคือการปันส่วนต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรตลอดอายุการให้ประโยชน์ สินทรัพย์หมุนเวียนประกอบด้วยเงินสดสินค้าคงคลังและลูกหนี้ซึ่งรวมรายการที่ซื้อด้วยเครดิต หนี้สินหมุนเวียนรวมถึงเจ้าหนี้เจ้าหนี้เงินเดือนและหนี้สินระยะสั้นอื่น
ความสำคัญ
การจัดการนักลงทุนและผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ สามารถใช้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อรายได้เพื่อประเมินประสิทธิภาพของการควบคุมต้นทุนภายใน โดยปกติอัตราส่วนที่สูงหมายถึง บริษัท สามารถเปลี่ยนสัดส่วนรายได้ที่สูงขึ้นเป็นกำไรและกระแสเงินสดสุทธิ เส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นหรือแบนนั้นเป็นตัวบ่งชี้การเติบโตของยอดขายที่สม่ำเสมอและการจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ การรวบรวมลูกหนี้ที่ไม่ดีและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเป็นสาเหตุบางประการที่ทำให้แนวโน้มของธุรกิจลดลง
กลยุทธ์
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานขึ้นอยู่กับรายได้สุทธิซึ่งเป็นรายได้ลบด้วยค่าใช้จ่าย ดังนั้นหาก บริษัท สร้างรายได้ที่สูงขึ้น บริษัท จะต้องรักษาค่าใช้จ่ายให้คงที่เมื่อเทียบกับรายได้เพื่อผลักดันกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อรายได้ที่สูงขึ้น หากรายได้ลดลง บริษัท จะต้องทำการลดค่าใช้จ่ายที่สอดคล้องกันเพื่อรักษาอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อรายได้เหมือนกัน กลยุทธ์อื่น ๆ เพื่อเพิ่มอัตราส่วนรวมถึงการใช้เครดิตแทนเงินสดสำหรับการซื้อกระชับความต้องการสินเชื่อและติดตามบัญชีที่ค้างชำระ
ตัวอย่าง
หากรายรับและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท อยู่ที่ $ 100,000 และ $ 26,000 ตามลำดับอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อการดำเนินงานจะอยู่ที่ 26 เปอร์เซ็นต์ 100 x ($ 26,000 / $ 100,000) หาก บริษัท เพิ่มรายได้ 10% เป็น $ 110,000 $ 100,000 x (1 + 0.10) = $ 100,000 x 1.10 = $ 110,000 แต่ใช้จ่ายด้านการโฆษณาและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เพื่อสร้างรายได้ที่เพิ่มขึ้นรายได้สุทธิของ บริษัท อาจลดลง การไหลก็จะลดลง สมมติว่ากระแสเงินสดลดลง 5% สู่ 24,700 ดอลลาร์ $ 26,000 x (1 - 0.05) = $ 26,000 x 0.95 = $ 24,700 อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อรายรับใหม่อยู่ที่ 22.45 เปอร์เซ็นต์ 100 x ($ 24,700 / $ 110,000) ซึ่งเป็น ลดลง 3.55 เปอร์เซ็นต์ (26 - 22.45) แม้ยอดขายจะเพิ่มขึ้น 10%
