เกี่ยวกับผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น - หรือ ROE สำหรับระยะสั้น - วัดรายได้ของ บริษัท เมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น ยิ่งผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นมากเท่าไหร่กำไรที่ บริษัท ฯ สร้างขึ้นก็จะมากขึ้นเมื่อเทียบกับระดับทุน หากระดับทุนมีความผันผวนอย่างมากตลอดทั้งปี บริษัท อาจเลือกที่จะคำนวณผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ยมากกว่าผลตอบแทนมาตรฐานจากส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นเป็นการวัดว่า บริษัท ได้กำไรมากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น นักลงทุนพิจารณาผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเมื่อตัดสินใจเลือกการลงทุนเพราะช่วยให้พวกเขาเข้าใจว่า บริษัท จะผลิตรายได้สุทธิมากขึ้นเท่าไรสำหรับเงินทุนที่ได้รับมา

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นคืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเช่นเดียวกับอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์และกำไรจากการดำเนินงาน อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจะตรวจสอบว่า บริษัท มีรายได้เท่าใดเมื่อเทียบกับปัจจัยต่างๆเช่นส่วนของผู้ถือหุ้นสินทรัพย์และยอดขาย

การคำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

ผลตอบแทนของ บริษัท ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นคือกำไรสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น รายได้สุทธิเท่ากับรายได้หักค่าใช้จ่าย ส่วนของผู้ถือหุ้นคือผลรวมของหุ้นสามัญทุนชำระแล้วและกำไรสะสม ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีกำไรสุทธิ $ 4,000 และส่วนของ $ 10,000 มีผลตอบแทนต่อส่วนของ 0.4: สำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ของส่วนของ บริษัท ที่ บริษัท ได้รับ 40 เซ็นต์ของกำไรสุทธิ

ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นเฉลี่ย

หากส่วนของผู้ถือหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากตลอดทั้งปีหลาย บริษัท จะคำนวณผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยแทนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นหากส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำมากในช่วง 11 เดือนแรกของปีและ บริษัท ได้รับส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวนมากในเดือนธันวาคมผลตอบแทนจากการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นก็จะต่ำไปอย่างไม่น่าเชื่อ

ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเท่ากับกำไรสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยต่อปี บริษัท ควรใช้ส่วนเริ่มต้นและส่วนปลายสำหรับปีเพื่อคำนวณส่วนของค่าเฉลี่ยรายปี ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท เดียวกันมีส่วนของ $ 5,000 เมื่อต้นปีและส่วนของ $ 10,000 ณ สิ้นปี ส่วนทุนเฉลี่ยอยู่ที่ $ 15,000 หารด้วยสองหรือ $ 7,500 ด้วยรายได้สุทธิ 4,000 ดอลลาร์ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเฉลี่ยจะอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์หารด้วย 7,500 ดอลลาร์หรือ 0.533

การวิเคราะห์อัตราส่วน

โดยทั่วไปแล้วผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่สูงนั้นดีกว่าผลตอบแทนที่ต่ำ สิ่งนี้บ่งชี้ให้ผู้ถือหุ้นทราบว่า บริษัท กำลังนำเงินสดจากส่วนของผู้ถือหุ้นไปใช้ประโยชน์และสร้างรายได้เพิ่มเติม อย่างไรก็ตามผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นในระดับต่ำนั้นไม่ได้หมายความว่า บริษัท จะดำเนินงานไม่ดีเสมอไป ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท เพิ่งได้รับตราสารทุนจำนวนมากและใช้เพื่อซื้ออุปกรณ์เพื่อผลิตผลิตภัณฑ์มากขึ้น จนกว่าอุปกรณ์จะทำงานได้อย่างเต็มประสิทธิภาพผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นอาจต่ำ ด้วยเหตุนี้จึงเป็นการดีที่สุดที่จะตรวจสอบอัตราส่วนต่างๆในระยะยาวเพื่อวัดประสิทธิภาพของ บริษัท