เช่นเดียวกับกฎหมายของอุปสงค์และอุปทานที่มีผลต่อราคาที่ผู้บริโภคจ่ายค่าสินค้าและบริการพวกเขายังส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงาน แทนที่จะจัดการกับสินค้าอุปโภคบริโภคโดยตรงตลาดแรงงานเกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ระหว่างคนงานและ บริษัท ในตลาด บริษัท ในสาระสำคัญคือผู้ซื้อและบุคคลให้แรงงานหรืออุปทาน อย่างไรก็ตามทั้งคู่ทำหน้าที่เป็นผู้จ่ายค่าจ้าง; บริษัท จะต้องรับและจ่ายตามอัตราที่ตลาดต้องการและคนงานต้องยอมรับค่าจ้างเหล่านี้สำหรับงานที่จัดหาให้
ความต้องการแรงงาน
บริษัท ต้องการแรงงานเพื่อผลิตสินค้าสำหรับผู้บริโภค จำนวนแรงงานที่ บริษัท ต้องการนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงค่าใช้จ่ายด้านแรงงานที่กำหนดโดยอัตราค่าจ้างในตลาดและจำนวนแรงงานที่ บริษัท ต้องการ เพื่อเพิ่มผลกำไร บริษัท ต้องการที่จะจ้างคนงานมากขึ้นด้วยค่าแรงที่ต่ำกว่า สิ่งนี้สร้างเส้นโค้งอุปสงค์ที่ลดลงเนื่องจากเกี่ยวข้องกับอัตราค่าแรง เมื่อ บริษัท ซื้อแรงงานเพิ่มขึ้นอัตราค่าจ้างก็ลดลง เมื่อ บริษัท ต้องการและจ้างแรงงานน้อยลงค่าแรงก็จะเพิ่มขึ้น
การจัดหาแรงงาน
คนงานแต่ละคนในตลาดเป็นผู้จัดหาแรงงานโดยตัดสินใจว่าพวกเขาเต็มใจให้บริการกับ บริษัท ที่ได้รับค่าแรงอย่างไร เมื่อคนงานคาดหวังค่าแรงที่สูงขึ้นอุปทานของแรงงานก็จะเพิ่มขึ้น อุปทานแรงงานลดลงเมื่อค่าแรงต่ำ ดังนั้นเส้นโค้งอุปทานจึงเป็นเส้นขึ้น - ลงแม้ว่าเส้นอาจแตกต่างกันไปสำหรับพนักงานแต่ละคน กล่าวอีกนัยหนึ่งแต่ละคนมีโอกาสที่แตกต่างกันและสามารถเลือกได้ว่าจะใช้เวลาอย่างไร
สมดุล
ความสมดุลในตลาดแรงงานที่มีการแข่งขันอย่างสมบูรณ์เกิดขึ้นเมื่ออุปทานของแรงงานเท่ากับความต้องการแรงงาน บนกราฟคุณจะเห็นความสมดุลเป็นจุดตัดระหว่างเส้นโค้งทั้งสอง เรียกว่า "การจ้างงานเต็มรูปแบบ" สี่แยกนี้ถือว่าบุคคลที่ต้องการทำงานมีงาน การเปลี่ยนแปลงในดุลยภาพจะทำให้เกิดแรงงานเกินดุลหรือขาดแคลนแรงงาน เมื่ออัตราค่าจ้างในตลาดเพิ่มขึ้นความต้องการแรงงานในเชิงทฤษฎีจะลดลงและมีแรงงานส่วนเกิน (คนงานมากกว่างาน) เกิดขึ้น เนื่องจากค่าแรงในตลาดลดลงต่ำกว่าอัตราความสมดุลความต้องการแรงงานจึงมากกว่าอุปทานทำให้เกิดการขาดแคลนแรงงาน
กองกำลังการตลาด
กองกำลังที่แตกต่างกันจำนวนมากสามารถส่งผลกระทบต่อทั้งความต้องการแรงงานและอุปทานของแรงงานที่มีผลต่อค่าจ้างระดับการจ้างงานและความสมดุล ตัวอย่างเช่นการเปลี่ยนแปลงของความต้องการแรงงานของ บริษัท อาจเป็นผลมาจากความต้องการของผู้บริโภคสำหรับผลิตภัณฑ์หรือการเปลี่ยนแปลงในกฎระเบียบของรัฐบาลที่มีผลต่อต้นทุนแรงงาน การเปลี่ยนแปลงในการจัดหาแรงงานอาจเป็นผลมาจากประชากรเช่นการเติบโตที่ขยายขนาดของกำลังแรงงานหรือการเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบอายุของคนงานเช่นผู้สูงอายุหรือคนงานที่อายุน้อยกว่า การจัดหาแรงงานสามารถเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากความชอบและทัศนคติต่อตลาดแรงงาน
