การวิเคราะห์กระแสเงินสดลดใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่ไม่สม่ำเสมอ ไม่สม่ำเสมอหมายความว่ากระแสเงินสดเพิ่มขึ้นหรือลดลงทุกปี กระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างเงินสดที่เข้ามาและออกจากธุรกิจ มูลค่าปัจจุบันคือผลรวมของกระแสเงินสดในอนาคตที่ลดกลับเป็นปัจจุบันโดยใช้อัตราส่วนลดซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามเวลา ใช้การวิเคราะห์มูลค่าปัจจุบันเพื่อเลือกระหว่างการลงทุนทางเลือกหรือการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของเป้าหมายการได้มา
เลือกอัตราคิดลด อัตราการคิดลดตามที่ซามูเอลเบเกอร์ศาสตราจารย์มหาวิทยาลัยเซาท์แคโรไลนาเป็นต้นทุนค่าเสียโอกาสในอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่กองทุนสามารถรับได้จากที่อื่นหรืออัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อธนาคาร ตัวอย่างเช่นคุณสามารถใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสองปีปัจจุบันหรืออัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ระยะยาวเป็นอัตราคิดลดของคุณ นอกจากนี้คุณยังสามารถเพิ่มเบี้ยประกันความเสี่ยงให้กับอัตราเหล่านี้ แต่ตามบันทึกของ Baker อัตราคิดลดที่สูงขึ้นจะลดจำนวนมูลค่าปัจจุบัน
กำหนดกระแสเงินสดในอนาคต ใช้ผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท และการประเมินธุรกิจและภาวะเศรษฐกิจในอนาคตของคุณเพื่อประเมินกระแสเงินสดในอนาคต ตัวอย่างเช่นหากกระแสเงินสดเฉลี่ยห้าปีที่ผ่านมาคือ $ 1.5 ล้านและคุณคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3 และ 7 เปอร์เซ็นต์ในปีแรกและปีที่สองตามลำดับกระแสเงินสดจะเท่ากับ $ 1.5 ล้านในปีศูนย์ (ปีปัจจุบัน) $ 1.545 ล้าน ($ 1.5 ล้าน x 1.03) ในหนึ่งปีและประมาณ $ 1.653 ล้าน ($ 1.545 ล้าน x 1.07) ในปีที่สอง
คำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่ไม่สม่ำเสมอ มูลค่าปัจจุบันเท่ากับกระแสเงินสดในปีศูนย์บวกผลรวมจากปีหนึ่งถึงปีเทอร์มินัลของ CFn / (1 + r) ^ n โดยที่ CFn คือกระแสเงินสดในปี "n" และ "r" คือ อัตราคิดลด ปีเทอร์มินัลเป็นปีสุดท้ายของระยะเวลาการวิเคราะห์
ตัวอย่างเช่นหากคุณสมมติอัตราคิดลด 5 เปอร์เซ็นต์มูลค่าปัจจุบันของปีศูนย์ถึงสองเท่ากับ $ 1.5 ล้าน + $ 1.545 ล้าน / (1 + 0.05) ^ 1 + $ 1.653 ล้าน / (1 + 0.05) ^ 2 สิ่งนี้ช่วยลดความยุ่งยากให้กับ $ 1.5 ล้าน + (1.545 ล้าน / 1.05) + ($ 1.653 ล้าน / 1.05 ^ 2) หรือ 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐ + $ 1.471 ล้าน + 1.499 ล้านเหรียญหรือ 4.47 ล้านเหรียญ สมมติว่าอัตราคิดลดยังคงที่ตลอดช่วงการวิเคราะห์เพื่อทำให้การคำนวณง่ายขึ้น
