ความเสี่ยงจากการควบรวมกิจการ

การซื้อกิจการเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท หนึ่งซื้อ บริษัท อื่น เมื่อทั้งสอง บริษัท ตกลงที่จะรวมเข้าเป็นหนึ่ง บริษัท พวกเขาจะรวมเข้าด้วยกัน เหตุผลของการกระทำของ บริษัท เหล่านี้รวมถึงแผนกลยุทธ์เพื่อกำจัดการแข่งขันโดยการซื้อมันความปรารถนาที่จะขยายไปสู่พื้นที่ทางภูมิศาสตร์หรือสายผลิตภัณฑ์อื่นหรือต้องการขายหรือรวม บริษัท เนื่องจากการเกษียณอายุของเจ้าของหรือปัญหาทางการเงินของ บริษัท ทั้งสอง บริษัท มีความเสี่ยงสูง ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับ บริษัท หนึ่งที่ต้องการซื้อ บริษัท อื่นเพื่อลงเอยด้วยการซื้อกิจการเองและบางครั้งแผนการซื้อกิจการก็กลายเป็นการควบกิจการ

ความกระตือรือร้นที่บ้าบิ่น

การควบรวมและการเข้าซื้อกิจการหรือที่เรียกว่า M&A เริ่มต้นในช่วงการวางแผนเชิงกลยุทธ์เมื่อผู้บริหารของ บริษัท ตัดสินใจที่จะซื้อ บริษัท อื่นที่จะได้มาหรือรวมเข้าด้วยกัน ขั้นตอนต่อไปคือการว่าจ้างนายธนาคารเพื่อการลงทุนหรือทนายความที่มีความเชี่ยวชาญในงาน M&A กระบวนการทั้งหมดใช้เวลานานและเครียด ผู้เชี่ยวชาญด้านการควบรวมกิจการส่วนใหญ่พูดว่าส่วนที่อันตรายที่สุดคือความเหนื่อยล้าของโครงการซึ่งทำให้ฝ่ายบริหารของ บริษัท ตัดสินใจเลือกผู้สมัครเพียงเพื่อให้ได้งานมา ความกระตือรือร้นที่บ้าบิ่นที่เกิดจากความเหนื่อยล้าของโครงการเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของความล้มเหลวในการควบรวมหรือซื้อกิจการ

ผลตอบแทนการลงทุน

การได้มาอย่างไม่ถูกต้องอาจเป็นอันตรายต่อผลกำไรของ บริษัท เมื่อ AT&T ได้รับ NCR หลังจากห้าปีของการขาดทุนสะสมอย่างต่อเนื่องเป็นจำนวนเงินรวม 2 พันล้านดอลลาร์ AT&T ในที่สุดก็ยอมรับความล้มเหลวและขายหุ้นใน NCR การซื้อ AOL ของ Time Warner สิ้นสุดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมาจากการขาดทุนและในที่สุดก็ได้แยกตัวออกจาก AOL

การถกเถียงกันอย่างมากในศูนย์อุตสาหกรรม M&A ว่าจะดำเนินการอย่างขยันขันแข็งและการเจรจาต่อรองหรือเพียงแค่กระโดดเข้ามาและซื้อหรือควบรวมกิจการกับ บริษัท แรกที่ดูดีกังวลเกี่ยวกับผลที่ตามมาในภายหลัง Deloitte & Touche LLP ให้คำแนะนำวิธีการที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการตรวจสอบทุกส่วนของ บริษัท ที่สมัครโดยมีการจัดการความเสี่ยงตามแผนในหลายระดับ

บูรณาการขององค์กร

ความเสี่ยงหลักที่สองในโครงการ M&A คือการรวมกลุ่มที่ไม่ดีของ บริษัท ตัวอย่างของสิ่งนี้คือเมื่อ บริษัท ได้รับอีกหนึ่งเทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้นและจากความสับสนของการรวม บริษัท ทั้งสองเข้าด้วยกันได้ปิดแผนกที่สร้างสินทรัพย์เทคโนโลยีเป้าหมายอย่างไม่เหมาะสม ตัวอย่างอื่น ๆ ของการรวมกลุ่มที่ไม่ดีคือการปะทะกันทางวัฒนธรรมของ บริษัท ดังเช่นในการควบรวมกิจการของ Daimler Benz-Chrysler ตัวอย่างที่สามของความล้มเหลวในการรวมทั่วไปคือการสูญเสียลูกค้าสำคัญที่ชอบทำธุรกิจกับ บริษัท เก่าไม่ใช่ลูกค้าใหม่ การแก้ปัญหาคือการวางแผนอย่างละเอียดและการทดสอบการตัดสินใจโดยมีทีมจัดการการรวมศูนย์ที่คอยตรวจสอบทุกองค์ประกอบของโครงการ

ความประหลาดใจทางกฎหมาย

ไม่ว่าความระมัดระวังในการตรวจสอบสถานะจะมีความรอบคอบเพียงใดการควบรวมกิจการและการควบรวมกิจการเกือบทุกครั้งจะต้องประสบกับความประหลาดใจทางกฎหมาย สิ่งเหล่านี้มักจะอยู่ในรูปแบบของการฟ้องร้องที่โจทก์ตัดสินใจยื่นฟ้องในทันทีเนื่องจากการรวมกันของ บริษัท ต่างๆได้นำเสนอสินทรัพย์ที่ยิ่งใหญ่กว่าที่จะแนบมา คุณสามารถคาดหวังได้ทุกอย่างตั้งแต่สิทธิบัตรหมดอายุใบอนุญาตที่ถูกยกเลิกการฉ้อโกงที่ยังไม่ได้ส่งรายงานการละเมิดสิทธิบัตรของ บริษัท อื่น ในกรณีนี้การจัดการความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับสัญญาข้อตกลงที่ดีที่สุดที่สามารถสร้างขึ้นได้ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทนายของ M&A ที่ดีมีความจำเป็นและมีราคาแพง