บริษัท เงินทุนเอกชนลงทุนเงินส่วนตัวในธุรกิจที่พวกเขาคิดว่าน่าสนใจ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนมักจะมีโครงสร้างเป็นหุ้นส่วนโดยมีหุ้นส่วนทั่วไป (GP) เป็นประธานในการ จำกัด พันธมิตร พันธมิตรมีแนวโน้มที่จะเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐและเอกชนประกันชีวิตมูลนิธิและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ จากการจัดอันดับของ PEI Media ในปี 2008 จาก 50 อันดับแรกของ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนทั่วโลกอันดับสี่อยู่ที่ประเทศสหรัฐอเมริกา เหล่านี้คือ The Carlyle Group, เขตการลงทุนหลักของ Goldman Sachs, TPG Capital และ Kohlberg Kravis Roberts
ประวัติศาสตร์
จากจุดเริ่มต้นที่คลุมเครือในฐานะที่เป็นบ้านการลงทุนแบบบูติกจนถึงการพังทลายของการซื้อพันธบัตรในช่วงทศวรรษ 1980 จนถึงการมีอยู่นับพันแห่งในปัจจุบัน บริษัท หลักทรัพย์เอกชนได้กลายเป็นแหล่งทุนที่สำคัญ ตามที่สมาคมอุตสาหกรรมการค้า, Private Equity Growth Capital Council (PEGCC) ในปี 2009 บริษัท เงินทุนเอกชนเพิ่มขึ้นเกือบ 250 พันล้านเหรียญสหรัฐและทำธุรกรรมมากกว่า 900 ธุรกรรมมูลค่ารวมกว่า 76 พันล้านดอลลาร์
ข้อเท็จจริง
บริษัท หลักทรัพย์เอกชนมักจะจัดการกองทุนในนามของนักลงทุนของพวกเขา พวกเขามองหาธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว พวกเขามักจะให้ทิศทางผู้บริหารระดับสูงแก่ บริษัท ที่พวกเขาลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีการควบคุมส่วนใหญ่เพราะผลตอบแทนที่มากขึ้นหมายถึงการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับ GPS ดอกเบี้ยที่ถือเป็นส่วนของเงินทุนที่เหลืออยู่กับ บริษัท หลังจากจ่ายเงินให้แก่หุ้นส่วน จำกัด และนักลงทุนรายอื่นทุนที่ชำระแล้วบวกกับอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่รู้จักกันในชื่ออัตรากีดขวางและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม
กลยุทธ์
ในปี 2552 บริษัท เงินทุนเอกชนลงทุนในห้าภาคส่วนใหญ่: บริการธุรกิจผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภคการดูแลสุขภาพผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมและบริการและเทคโนโลยีสารสนเทศ
โครงสร้างการลงทุนประเภทที่ใช้กันมากที่สุดคือการกู้ยืมเงินแบบยกระดับหรือ LBOs กลุ่มทุน; เงินทุนการเจริญเติบโตและเงินทุนหมุนเวียน LBOs ใช้ทั้งทุนและยืมเงินทุนเพื่อลงทุนใน บริษัท ดังนั้นคำว่า "ใช้ประโยชน์" กองทุนร่วมทุนมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ใหม่ส่วนใหญ่ในด้านเทคโนโลยีชีวภาพและภาคพลังงานสีเขียว ทุนการเจริญเติบโตลงทุนใน บริษัท ที่ครบกำหนดแล้วซึ่งถือว่าไม่คุ้มค่า เมืองหลวงเทิร์นอะราวด์หรือที่รู้จักกันในชื่อทุนด้อยคุณภาพหรือกองทุนอีแร้งมองหา บริษัท ที่ประสบปัญหาทางการเงินในการซื้อสินค้าราคาไม่แพง ปรับโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้นบ่อยครั้งผ่านการปลดพนักงานและการขายสินทรัพย์ แล้วขายเพื่อผลกำไรที่ดีต่อสุขภาพ
ประสิทธิภาพ
เป็นการยากที่จะตัดสินจากประสิทธิภาพของ บริษัท หลักทรัพย์เอกชน ต่างจาก บริษัท มหาชนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลตามข้อบังคับ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนมักไม่เปิดเผยงบการเงิน บริษัท หุ้นเอกชนที่ซื้อขายหุ้นในที่สาธารณะเช่น Kohlberg Kravis Roberts ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการรับรู้และกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการลงทุนของพวกเขา กำไรที่รับรู้มีความสำคัญ จากข้อมูลของ PEGCC จนถึงปี 2552 บริษัท หลักทรัพย์เอกชนได้กลับมามีกำไรสุทธิเกือบ 400 พันล้านเหรียญสหรัฐแก่นักลงทุน
แนวโน้ม
ด้วยการรวม บริษัท เอกชนเริ่มมีขนาดใหญ่ขึ้นลงทุนจำนวนมากทั่วโลกและใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 การจ่ายเงินฟุ่มเฟือยและลักษณะที่เป็นความลับของ บริษัท เหล่านี้อยู่ภายใต้สื่อและสปอตไลท์การกำกับดูแล ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลและกฎระเบียบอื่น ๆ อยู่ในระหว่างการพิจารณาในสหรัฐอเมริกาและยุโรปโดยมีบางอย่างที่มีอยู่แล้ว
